乐居财经 邓如菲9月5日消息，东兴证券发布研报称，索菲亚营销网络根基强，多品牌、全品类的大家居体系已逐步梳理清晰，大家居布局行业领先，零售渠道优势稳固。品类、渠道及品牌的拓展将推动公司持续提升份额，实现长期成长。预计公司2023-2025年归母净利润分别为13.5、15.6、18.1亿元人民币，增速分别为26.4%、15.9%、16.1%，目前股价对应PE分别为12.5、10.9、9.4倍，维持“推荐”评级。
研报称，短期订单充足，长期看好品类和品牌拓展。公司多品牌、全品类的大家居体系已梳理清晰，除司米短期承压外，各品牌均保持稳中有增的态势。此外推测终端订单兑现收入有所延后，公司H1合同负债13.0亿元，同比、环比均有近30%的增长，表明订单充足，下半年收入增速有望环比改善。长期来看，品类以及品牌的拓展将持续作为公司增长的动力。
相关公司：东兴证券sh601198,索菲亚sz002572
