智通财经APP获悉，中信证券发布研究，维持有道“买入”评级，给予目标价5.6美元。中信证券指出，当前有道公司估值处于历史低位。
从收入端看，有道公司2023年Q2净收入同比增长26.2%至12.1亿元;营业亏损为2.9亿元，同比亏损幅度收窄。分业务看，公司学习服务、智能硬件、在线营销服务收入分别同比增长20.8%、-7.4%、98.7%。其中，数字内容服务销售额创历史新高，在线营销保持迅猛增长。
从盈利端看，公司毛利率提升显著，费用率持续优化。公司2023年Q2毛利率为47.00%，较上年同期增长4.16个百分点。分业务看，学习服务、智能硬件、在线营销服务毛利率分别为57.40%、35.80%、31.90%，分别较上年同期增长5.2、5.2、4.2个百分点。
该行认为，多项AI技术有望推动有道公司业务长期发展。该行指出，有道公司深耕AI技术多年，拥有语言、视觉、声音等核心团队，沉淀出有道神经网络翻译、计算机视觉、智能语音AI和高性能计算四大底层技术。展望未来，公司有望持续将生成式AI技术与自有产品、服务业态结合，推动业务中长期发展。
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