极速天气 资讯 多项业务数据低于监管要求,会成为桂林银行IPO的“致命伤”吗?

多项业务数据低于监管要求,会成为桂林银行IPO的“致命伤”吗?

出品|WEMONEY研究室

文|恒远

起了个大早,却赶了个晚集,说的正是桂林银行。

近日,桂林银行向广西证监局提交首次公开发行股票并上市辅导备案公告,正式进入IPO辅导阶段,辅导券商为中信证券。

值得一提的是,桂林银行上市可谓是一波三折,早在2015年就谋求登陆新三板,但一年后因“自身发展战略调整,希望条件成熟可以直接争取主板上市”宣布撤回挂牌申请;2019年时任桂林银行副董事长吴东明确表示,“力争在3到5年内,实现上市梦想”,次年正式转战主板,并扬言,“将适时向广西证监局申报上市辅导,进一步加快上市步伐,力争3-5年内在主板申报IPO”。

如今桂林银行终于进入A股IPO辅导期,算是一只脚迈了进来。根据辅导备案报告,桂林银行辅导共分为四个阶段,涉及历史沿革问题梳理,内部控制、健全财务会计制度培训,完善公司治理运行、信息披露制度规范以及辅导总结,辅导计划将于2025年4-6月完成,并制作首次公开发行股票并上市的申请文件。但需要清楚的是,若按照现有进程,预计桂林银行距离上市申请至少还需要两年左右的时间。

诚然,桂林银行能否成功上市仍存在很大的变数,而最大的“拦路虎”莫过于业绩不稳定以及内控问题频发。

作为广西规模最大的地方法人银行,桂林银行能熬过黎明前的“黑暗”吗?

一、业绩坐“过山车”,抗风险能力有所恶化

据公开资料显示,桂林银行成立于1997年,前身为桂林市城市信用合作社,后改制为城商行,目前已发展为广西规模最大的地方法人银行,2022年末存、贷款在广西的市场份额分别为8.67%和5.89%,分别位列第五位和第七位;在桂林市的市场份额分别为28.54%和20.90%,分别位列第一位和第二位。

这背后是桂林银行庞大的网点做支撑。截至2023年6月底,桂林银行已在广西12个地级市设立分支机构,在广西和广东深圳发起设立村镇银行7家,在广西共设立分支行169家,农村普惠金融综合服务点6857家,已基本覆盖广西全省。

截至2023年6月底,桂林银行及控股村镇银行并表后资产总额达5224.26亿元,同比增长8.61%;其中,桂林银行本行的资产总额为4863.64亿元,同比增长8.56%;存款总额3263.15亿元,同比增长11.71%;贷款总额2822.35亿元,同比增长14.79%。

资料来源:桂林银行2023年半年度信息披露报告。

但在桂林银行规模增长的背后,也暴露出业绩不稳定、抗风险能力堪忧的问题。

根据历年财报显示,桂林银行2018年至2022年分别实现营业收入65.29亿元、72.81亿元、78.92亿元、95.12亿元和102.95亿元,呈逐年增长的趋势,但净利润却走了一个“V”字型,分别为16.26亿元、12.90亿元、11.78亿元、14.48亿元、17.28亿元,2019年、2020年连续两年增收不增利。还有一点值得注意的是,虽然看似2022年的营收、净利润指标均较2018年提升,但净利率却在下滑,2022年仅为16.78%,较2018年的24.90%减少了8.12个百分点。换句话说,桂林银行的盈利能力还没有恢复至2018年的水平。

2018年至2022年桂林银行营收、净利润情况 资料来源:历年财报。

与此同时,桂林银行的资产质量也令人堪忧,2022年末不良率1.59%,反弹到三年前水平;拨备覆盖率143.55%,虽然勉强符合监管标准130%的最低门槛要求,但远低于同期末商业银行的平均拨备覆盖率205.85%。

步入2023年,桂林银行虽然上半年交出了营收利润双增长的答卷,实现营业收入同比增长18.76%至58.12亿元,实现净利润同比增长38.26%至18.25亿元,但风险指标较年初却进一步恶化,期末不良率提升0.09个百分点至1.68%,拨备覆盖率下滑2.07个百分点至141.48%,资本充足率、一级资本充足率及核心一级资本充足率分别下滑0.4个、0.25个和0.19个百分点至12.32%、10.08%和9.13%。

二、多项指标不达监管标准,内控问题暴露

盈利能力不稳定为桂林银行IPO蒙上了一层阴影,毕竟经营数据达到监管标准是最基本的要求,可惜的是桂林银行非但没有做到,而且三年没有改进。

根据历年财报显示,桂林银行2020年至2022年的资产利润率分别为0.34%、0.35%和0.37%,资本利润率分别是5.54%、6.46%和6.02%。而根据《商业银行风险监管核心指标》要求,商业银行资产利润率不应低于0.6%、资本利润率不应低于11%,桂林银行连续三年的盈利能力指标远低于监管要求。

资料来源:桂林银行2022年度报告。

事实上,桂林银行2022年财报中共计四项指标不达标,除了上述的资产利润率、资本利润率外,成本收入比及存贷比也同样低于监管要求,成本收入比40.30%,低于监管标准≤35%,存贷比77.08%,低于监管要求≤75%。

此外,合规问题频发亦是桂林银行的弊端。

就在桂林银行与广西证监局登记备案前三天,广西证监局就曾向桂林银行出具了一份警示函,显示桂林银行未能强化人员资质管理,基金销售系统记录存在不具备基金销售资格人员信息,将未经基金销售授权的分支机构纳入基金销售考核范围,不符合相关规定,被广西证监局采取出具警示函的监管措施,并记入证券期货市场诚信档案。与此同时,桂林银行个人金融部分管基金业务副总经理韦骅,黎格榕应付直接责任同样被出具警示函。

资料来源:广西监管局官网。

实际上,这只是桂林银行被曝内控问题的冰山一角。此前2022年1月原党委委员、副行长卿毅新因涉嫌严重违纪违法,被有关部门调查,涉及多起重大关联交易。

根据国家金融监督管理总局网站显示,2022年5月桂林银行南宁宾阳支行因承兑汇票贸易背景审核不严,签发无真实贸易背景的票据;信贷资金被挪用于银承汇票和信用证保证金,虚增存款;贸易融资资金被挪用至房地产领域,被罚款110万元。

若将时间进一步拉长,2021年以来桂林银行及旗下分支机构已被监管部门开出多张罚单,罚金近200万元。而一张张罚单的背后,也凸显出桂林银行的内控问题。

毋庸置疑的是,桂林银行IPO之路任重道远,如何跨过业绩不稳定和合规频发两座大山成为当下必须考虑的问题。

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