本文来源：时代财经 作者：卢泳志
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这一次披露中期业绩，北京农村商业银行股份有限公司的身份依然是“唯一一家非上市万亿农商行”。
近日，北京农商行披露上半年业绩，截至6月底，北京农商行总资产突破1.2万亿元，较年初增加7.58%，紧随三家上市万亿农商行之后。
不过，北京农商行的营收却延续了此前的下滑趋势。上半年，该行实现营业收入78.37亿元，同比下滑4.51%；实现利息净收入56.03亿元，同比下滑8.78%。
由于营收持续下滑，北京农商行甚至被成都农商行反超。今年上半年，成都农商行实现营收82.47亿元，同比增长9.20%；而其资产总额仅为8119.46亿元，和北京农商行相差悬殊。
截至去年年底，资产规模过万亿元的农商行共有4家，重庆农商银行、上海农商银行、广州农商银行位居前三，排名第四的北京农商行是唯一一家尚未上市的万亿农商行。
从近年来资产规模、营业收入等指标来看，北京农商行与其他3家万亿农商行的差距正在逐渐拉大；同时，成都农商行、杭州联合农商行等中型农商行也展现出“追赶超”的趋势。
中国政法大学商学院资本金融系教授胡继晔向时代财经表示，北京农商行业绩下滑主要因为大环境不好，受经济下滑所累；另外，由于该行身在北京，竞争压力较大，拓展优质客户难度也比较大。
关于公司上市，北京农商行工作人员向时代财经表示，目前公司上市正在按照上级的安排有序推进，具体进程不方便透露。对于业绩情况，对方表示以半年度会议及业绩披露为准。
掉队的“万亿农商行”
北京农商行成立于2005年10月19日，前身是创立于1951年的北京农村信用社，是国务院首家批准组建的省级股份制农商银行。
今年上半年，北京农商行实现营业收入78.37亿元，同比下降4.51%。可以看到，北京农商行延续了去年的下滑趋势。2022年，北京农商行实现营业收入152.61亿元，同比减少7.99%。
从过去几年来看，北京农商行2019年-2022年的营业收入分别为188.39亿元、165.65亿元、165.86亿元、152.61亿元，同比增速分别为-3.63%、-12.07%、0.13%、-7.99%。与2019年相比，2022年的营收下降幅度大概为19%。
近年，北京农商行利息净收入占整体营收的80%左右，但其利息净收入也呈现下滑趋势。
今年上半年，北京农商行实现利息净收入56.03亿元，同比下滑8.78%。同期，北京农商行利息收入为161.34亿元，同比增长0.42%；利息支出为105.31亿元，同比增长6.13%。收支增速不同，导致北京农商行的利息净收入下降。
自2019年开始，北京农商行净息差就持续收窄。2019年-2022年，北京农商行利息净收入分别为166.19亿元、140.52亿元、134.33亿元、122.56亿元，同比增速分别为-5.48%、-15.45%、-4.41%、-8.76%。
对此，北京农商行表示，净息差持续收窄主要是受利率下行、让利实体等因素影响。由于收入来源持续下降，北京农商行的盈利能力增长也开始趋缓。
今年上半年，北京农商行实现净利润40.62亿元，同比增长1.10%。再往前看，2019年-2022年，北京农商行净利润分别为82.29亿元、74.15亿元、75.78亿元，79.06亿元，同比增速分别为13.47%、-9.89%、2.20%、4.33%。
由于营收持续下滑、盈利增长缓慢，北京农商行与其他3家万亿农商行的差距开始逐渐拉大。2022年，北京农商行实现营业收入152.61亿元，同比减少7.99%。同期重庆农商银行、上海农商银行、广州农商银行营收分别为289.91亿元、256.27亿元、225.4亿元，同比增长分别为-6.19、6.05%、-3.99%。
今年一季度，北京农商行实现营业收入36.97亿元，同比减少14.09%；同期重庆农商银行、上海农商银行增速分别为-3.26%、7.49%。截至一季度末，北京农商行资产总额为11921.38亿元，同比增长8.94%，而同期重庆农商银行、上海农商银行增速分别为9.37%和11.81%。
12年IPO之旅未果
尽管尚未上市，但北京农商行在2020年资产总额首次突破万亿大关，达到10292.84亿元。2021年、2022年均保持增长，增速分别为4.46%、4.11%。截至去年年底，该行资产总额为11194.58亿元。
从整个行业来看，截至去年年底，资产过万亿元的农商行共有4家，北京农商行位列第4位，前三位分别为重庆农商银行、上海农商银行、广州农商银行，资产总额分别为13518.61亿元、12813.99亿元、12330亿元。
尽管经营业绩持续下滑，但北京农商行的资产规模却稳步增长。截至今年6月底，北京农商行资产总额12043.49亿元，较年初增加848.91亿元，增长7.58%。
在目前资产规模已过万亿的4家农商行中，北京农商行是唯一一家还未实现上市的银行。不过，从历年年报来看，北京农商行一直在为上市做准备。
2011年12月6日，北京农商行在股东大会上提出成立该行IPO领导小组及工作组。另外，时任董事长乔瑞在该行2012年改革发展研讨会上表示，2012年是全面研究推进上市工作的起步之年要采取有效措施，争取尽快上市。
2019年，北京农商行继续着力推进IPO战略实施，严格按照上市标准，全面完成股权确权、资产确权、公司治理制度体系建设等IPO主体工作，IPO战略稳步实施。
在2020年度、2021年度股东大会上，北京农商行审议通过《关于延长授权董事会办理公司首次公开发行人民币普通股股票并上市相关事宜的议案》。
在过去十几年间，北京农商行一直在谋求上市，且反复提及IPO推进，但直到现在仍在IPO辅导期，没有取得实质性进展。
一位资深投行人士表示，银行辅导时间普遍不短，不过8-10年这种情况也属于个例。银行上市首先要取得银保监会同意，需要各种指标满足监管要求，而要达到上报的标准就需要较长辅导时间。
从目前来看，北京农商行盈利能力与资产规模不匹配、业绩增长显露疲态等都成为其上市的短板。另外，该行股权结构分散也影响了上市进程。
目前，北京农商行前5位股东分别为北京金融控股集团有限公司、北京市国有资产经营有限责任公司、北京首农食品集团有限公司、北京市基础设施投资有限公司、北京国有资本运营管理有限公司，持股比例分别为10.00%、9.97%、9.84%、8.72%、7.75%，股权结构依然比较分散。
另外，时代财经发现，在2022年年度报告中，北京农商行监事会在披露2023年工作重点时再次提及上市；而在其2023年度工作会中，IPO并没有作为今年的工作重点被提及，而是以“经营结构升级”为主题。
“一正四副”格局形成
在漫长的IPO之旅中，北京农商行的管理层变动的也较为频繁，不久前刚刚迎来新任行长。
2022年10月，任北京农商行董事长职务长达10年的王金山退休，时任党委副书记、行长付东升接任党委书记职务。随后，付东升就任北京农商行董事长，并兼任行长职务。
今年2月，北京农商行监事长、党委副书记白晓东被内部选拔为新行长。当时，有消息称，接棒付东升出任北京农商行行长之位的或将是该行党委副书记、监事长白晓东。
5个月后，关于白晓东的任命正式落定。7月19日，白晓东的任职资格获批，担任北京农商行行长，以及行党委副书记、监事长，付东升则担任董事长。
同作为北京农商行的“老臣”，付东升从2006年开始担任北京农商行副行长；白晓东自2009年9月起陆续任北京农商行副行长、监事长。可以说，这两位新“将帅”都是内部提拔。
实际上，付东升任职董事长后，白晓东已经挑起行长重担。2022年10月26日，北京农商行召开2022年三季度经营分析会，白晓东作为党委副书记、监事长出席并主持会议；2023年2月20日，远洋集团与北京农商行签署《战略合作协议》，党委书记付东升和党委副书记白晓东一起出席签约仪式。
在白晓东任职资格获批之前，北京农商行还迎来两名副行长。
7月17日，北京银保监局核准韩继炀北京农商行副行长的任职资格。从任职经历上看，韩继炀是一名在科技条线经验颇丰的实力干将，在多家国有大行科技条线有过任职经历。韩继炀任职资格获批的一个月前，北京农商行副行长毛文利的任职资格亦获批。
据时代财经了解，此前北京农商行有两名副行长，分别是李保旭、田晖。如今，随着白晓东、韩继炀、毛文利三人任职资格获批，北京农商行正式形成“一正四副”的格局。
在新的管理层确定后，白晓东和一众高管将踏上新的征程。目前，北京农商行面临盈利能力趋弱、增长陷入瓶颈、收入来源单一等问题，再加上长达12年的上市苦旅，这对新管理层来讲充满了挑战。
