证券时报记者 黄翔
随着轮胎行业景气度上行，轮胎上游行业也迎来好行情。8月7日晚，胎圈钢丝龙头大业股份发布半年报，上半年营收约26.74亿元，同比增加7.13%，净利润约7735万元，同比扭亏为盈。
今年以来，轮胎需求持续回暖，尤其是欧美市场需求提升成为行业一大亮点，在此背景下，轮胎骨架材料行业也有望实现困境反转。
下游需求旺盛
大业股份证券部工作人员向记者表示，前几年，胎圈钢丝行业“内卷”严重，众多小厂大打价格战，但在前两年随着下游需求萎缩，大批厂商倒闭，行业落后产能得到出清，行业集中度提高。同时，公司着力推行降本增效，也正因如此，今年随着下游回暖，公司的订单量快速回升，目前处于满产状态。
据了解，大业股份是目前国内规模最大的胎圈钢丝制造企业，下游客户覆盖国内外主要轮胎制造企业。据国家统计局数据，今年5月，中国橡胶轮胎外胎产量约8532.4万条，同比增加20.9%；1~5月累计产量同比增长14%。从出口来看，海关统计5月中国汽车轮胎出口65.67万吨，同比增长近12%，环比增长近5%。
随着轮胎上下游产业链整体回暖，骨架材料行业市场需求保持增长态势。数据显示，今年上半年，骨架材料主要产品产量及出口均呈现增长态势，行业盈利状况好转。据中国橡胶工业协会骨架材料专业委员会对43家会员企业统计数据显示，今年前5个月完成钢帘线产量116.42万吨，增加12.15%，出口28.60万吨，增加4.83%；胎圈钢丝产量41.36万吨，增加11.35%，出口7.07万吨，增加22.67%。
大业股份方面，从财报上看，公司继一季度扭亏以来，二季度经营持续转好，实现量利齐升。今年上半年，公司销售胎圈钢丝20.33万吨、钢帘线16.47万吨、胶管钢丝2.66万吨，分别比上年同期增长28.62%、20.42%、-0.66%。
大业股份表示，今年以来，国家出台了一系列刺激经济的政策，整体下游市场需求正在逐步恢复，主要原材料盘条采购价格和部分能源价格回落以及胜通钢帘线产能逐步恢复，公司采取降本增效、优化整合内部资源等措施，胎圈钢丝、钢帘线、胶管钢丝毛利率得以改善，公司经营业绩整体向好。
在需求回暖的同时，大业股份也正加紧扩充产能。去年5月大业股份收购胜通钢帘线弥补了钢帘线业务的产能短板。今年2月，公司拟定增募资投入年产20万吨高性能胎圈钢丝项目，继续扩大经营规模。
轮胎产业链中期向好
截至目前，轮胎行业上市公司中，玲珑轮胎、三角轮胎、风神股份、通用股份等相继发布了业绩预告，上半年普遍预计高增长。
券商研报表示，轮胎产业链的回暖与今年上半年汽车市场表现向好，以及轮胎原材料成本、运输成本大幅下降有关，上半年轮胎价格迎来上涨。
据国海证券研究所报告，截至今年5月，一年内轿车轮胎均价从每套320元左右上涨到375元左右，涨幅超过17%。若原材料价格下行、轮胎销售价格上行趋势能够继续保持，则相关上市公司的业绩有望延续向好趋势。
从下游市场来看，近年来，受益于全球矿山勘探开采支出的持续增加以及全球基建投资力度不断加大，非公路用轮胎市场需求也保持快速增长趋势。某轮胎上市企业相关负责人告诉记者，今年海外工程胎的需求高涨，而这一块业务的毛利也较高。
此外，新能源车胎也是轮胎企业重点布局的方向。由于新能源车在重量、制动等方面与燃油车有较大区别，因此新能源车胎对轻量化、降噪、耐磨性等方面有更高需求。券商研报分析，随着新能源车保有量的不断增加，替换市场也会越来越大。
产业链布局全球化
近年来，欧美国家对轮胎的反倾销政策也是影响我国轮胎行业的一大重要因素。
近期，玲珑轮胎、森麒麟、通用股份相继公告，美国商务部对三家企业泰国分公司的反倾销调查第一次年度行政复审初裁结果。初裁结果显示，森麒麟泰国反倾销税率有望从原先的17.06%降低到1.24%，泰国玲珑有望从21.09%下降到4.52%，通用橡胶泰国则有望从17.06%下降到4.52%。随着反倾销税减压，相关公司获得了喘息之机。
近年来，为了抵御“双反”，我国轮胎产业链进行了全球布局。目前，上市公司森麒麟、玲珑轮胎、赛轮轮胎等分别在泰国、塞尔维亚、越南等国进行产能投资。我国部分轮胎企业则通过收购方式实现海外产能扩张，例如中国化工集团收购意大利倍耐力轮胎、双星集团通过增资控股锦湖轮胎等。在海外设立生产基地，既有利于缩短原材料运输时间、压低成本，又可以规避部分国家对华贸易保护政策的不利影响。
随着轮胎制造企业的全球化布局，以大业股份为代表的上游企业也着力实施国际化发展战略。
大业股份在公告中提到，公司积极推进在美洲、欧洲、东南亚成立分支机构或建设工厂，更好地贴近服务客户和市场，同时也建立辐射带动能力更强的海外营销网络，提高企业的品牌知名度和市场占有率。数据显示，大业股份海外收入逐年提高，截至2022年底海外收入占比达到25%。
此外，近期，还有多家轮胎产业链公司也公告了对海外的投资，其中海利得拟投资5200万美元在越南实施年产1.8万吨高性能轮胎帘子布项目。
随着我国轮胎产业链全球化布局的深入，相关企业也有望在全球竞争中持续提升自身实力。
