今年以来，A股出现巨大的分化，一些过去资金热捧的“景气赛道”出现较大回调，但信创、ChatGPT、数字中国等主题概念层出不穷，市场表现也非常突出。如果从行业投资机会来看，这些概念大都集中在计算机、通信、传媒、电子几个行业里，即大家常讲的TMT行业。
虽然今年表现突出，但在过去几年里，TMT板块相对边缘，以去年为例，中证TMT指数下跌了30.85%，属于表现最差的行业指数之一，过去三年的回报也为负值。在这样的背景下，很多基金经理转向新能源和半导体研究，专注TMT的基金经理寥寥无几。
尽管专注于TMT投资的基金经理相对比较稀缺，但也不乏对行业有深入研究的TMT基金经理，比如天弘基金基金经理周楷宁，深耕TMT行业10年，投资风格不漂移，是一位市场稀缺的TMT猎手。
以周楷宁代表产品天弘创新成长混合发起式基金为例，该基金专注投资TMT领域的优质上市公司，是过去几年行业内为数不多保持TMT投资方向不漂移的产品之一，而且行业配置相对均衡，并未出现单纯全部投资于某一行业的情况，体现出较强的选股能力。
值得一提的是，去在年四季度末公募对TMT板块加仓超过10%的基金中，只有144只主动型权益类基金。而在这144只基金中仅有3只基金去年四季度以来涨幅超20%，天弘基金周楷宁管理的天弘创新成长赫然在列，阶段涨幅达到了21.45%。
此外，截至2023年1月底，天弘创新成长近1年业绩-2.38%，明显超越中证TMT指数-14.87%；近6个月业绩7.27%%，超越中证TMT指数3.2个百分点。数据还显示，截至2月16日，天弘创新成长近6个月业绩表现位列6850只混合型基金中的6.4%，在偏股混合型基金中排名7.8%。
2022年为TMT熊市，周楷宁仍专注深耕，力求抓住子行业结构性机会，前瞻布局信创行业、加仓数字经济相关概念股票，重仓广联达、深信服、信安科技、卫宁健康、创业慧康等企业，超额收益明显。例如2022年3季报天弘创新成长重仓信安世纪、卫宁健康至2022年4季报持续持有，期间涨幅分别为54.17%、57.91%。
对于TMT行业在2023年的投资机会，周楷宁认为，一方面细分的方向要选，另一方面，个股也要做些选择。从大的方向来分，可以分为软件的方向，或者是人工智能，以及云计算这些方向，还是比较注重行业和个股相结合。
本文来源：财经报道网
