上周，三大指数震荡上行，两市成交额回升明显，周五在券商板块发力下走出了难得的大阳线，北向资金净流入345亿元，顺周期板块普遍上涨，市场轮动加剧。
进入本周一，三大指数冲高回落，均小幅上涨，两市成交额重回万亿元。盘面上，房地产、汽车、零售、游戏等板块在消息刺激下涨幅居前，医药、通信、煤炭等概念跌幅较大。北向资金净流入93亿元，两市个股涨多跌少，共有3657只个股上涨。
政策底如期而至，把握8月进攻行情。上周政策方面利好不断，“政策底”如期而至。针对房地产市场，重要会议首次提及“适应我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势”，指出要“因城施策用好政策工具箱，更好满足居民刚性和改善性住房需求”。针对资本市场，首次提及要“活跃资本市场，提振投资者信心”。针对货币政策，强调“要加强逆周期调节和政策储备。”整体定调超预期，提振了市场信心。
具体到政策落实方面，7月27日，住建部在企业座谈会上表示，要进一步落实好降低购买首套住房首付比例和贷款利率、个人住房贷款“认房不用认贷”等政策措施。7月28日，超大、特大城市积极稳步推进城中村改造工作部署电视电话会议在京召开。上周末，一线城市中北京、深圳、广州相继表态，房地产市场正在发生积极转变。日前，证监会召集了几家头部券商，就“活跃资本市场，提振投资者信心”广泛征求了意见。28日，中金所发布“长风计划”，助力中长期资金入市。昨天，国家发改委发布了《恢复和扩大消费20条措施》，从政策层面推动需求提升。
一系列政策利好对市场的催化效应较为明显，叠加美联储加息落地，外资对于A股的表态趋于积极，预计后续仍会有相关政策出台，本周市场或将延续上行，建议把握8月进攻行情，具体节奏还需观察成交量的变化。
板块方面，重点关注两大方面：一是布局政策刺激下需求改善的复苏线，智慧家居或家电链、新能源汽车及零部件商、高端白酒及珠宝首饰等景气方向值得关注;二是布局科技大年题材线，围绕中报预告业绩较好的半导体设备、AI算力和应用、数据要素及服务等板块，寻找低位结构性机会。
