本文来源：时代财经 作者：黄秋涵
房地产市场再迎重磅利好！
7月24日召开的中共中央政治局会议指出，要切实防范化解重点领域风险，适应我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势，适时调整优化房地产政策，因城施策用好政策工具箱，更好满足居民刚性和改善性住房需求，促进房地产市场平稳健康发展。
作为外界观察当前行业形势和探寻未来政策方向的重要窗口，此次会议传递出了诸多重要信号。中信证券指出，政治局会议在房地产领域最值得关注的内容，一是肯定了我国房地产市场供求关系发生了重大变化，这是未来对政策进行调整的客观基础；二是肯定了房地产已经是宏观经济层面需要留意的重大风险点，这为政策进一步加大对需求的支持奠定了条件。房地产业向运营和服务转型的新发展方向没有改变，但短期对开发产业链也应该乐观。
而7月27日，据新华社报道，住房和城乡建设部部长倪虹在近日召开的企业座谈会上说，要继续巩固房地产市场企稳回升态势，大力支持刚性和改善性住房需求，进一步落实好降低购买首套住房首付比例和贷款利率、改善性住房换购税费减免、个人住房贷款“认房不用认贷”等政策措施。这是继7月24日中央政治局会议提出“适时调整优化房地产政策”之后，住建部的最新表态。
“认房不用认贷”的政策表述无疑最受市场关注。所谓“认房不认贷”，通常是指商业银行在确定贷款比例时，只按照家庭名下是否有房来认定，不管购房家庭是否有住房贷款记录。目前一些重点城市实行“认房又认贷”，即“卖一买一”情况下只要全国内范围内有过购房贷款记录，再次贷款购买住宅都被认定为二套。“认房不认贷”可以让这部分购房群体按照首套房标准贷款。
此次政策调整，是2014年去库存以来又一次政策大力度纾困，主要目的是稳定和托底地产，释放内需和消费潜力，实现稳增长、稳就业的目的。个人住房贷款“认房不用认贷”的调整，让购房者充分平衡自身购房还款能力和居住改善需求，这有助于降低改善性住房需求的购房门槛和成本，让更多普通家庭有机会改善居住条件，提升生活水平。
易居研究院研究总监严跃进则指出，此次住建部提及刺激购房市场的三项政策，涉及降首付和降房贷利率、换房减免税费、取消认房又认贷政策，涉及金融财税等领域，充分体现了相关部门落实中央经济工作会议精神、调整优化购房相关政策的导向，也有助于引导各地在此类领域持续放宽政策。其中，“认房不用认贷”的政策表述有更大的新意。从各地实际操作看，尤其以一线城市为例，在这个领域政策过紧，也导致二套房认购成本过高，这也意味着在此类领域会有持续宽松的政策变化。
从政策出台后的受益行业来看，分析人士指出，此类措施的落实，有望进一步提升住宅交易和下游装修需求增长，而这也将刺激新的基建及消费建材的消费增长。作为基建及消费建材必不可少的“成员”，塑料管道行业将迎来一轮新的增长。塑料管道龙头中国联塑有望受惠。
中国联塑是全国工程塑管龙头，营收中六成由市政工程贡献。其管道品类齐全，覆盖工程建设所需的给水、排水、电力通讯、供暖等管网建设所需的产品，市占率超过19%；在渠道上，联塑与国内较多主营基建、市政建设的央国企合作较深。过去15年，城镇市政管道长度基本维持高个位数年复合增长率，而未来5年，随着新型城镇化催生的市政工程和“日改”项目集中落地，工程塑管需求有望维持稳健增长，中国联塑将有望受益。
同时，在消费建材端联塑也有望受益于旧改竣工后的家装增量市场增长。旧改涉及的房屋类竣工交付，在一二线城市较多是以精装交付，对消费建材的需求较大。终端环节精装涉及基础水电、全屋家居、成品家具、软装及末端设备，联塑的家装业务覆盖上述环节材料及成品，特别是基础水电环节，包括PPR、PVC类的家装隐蔽工程必备管道材料，依靠联塑主业的强大渠道优势也将同步受益。
综合来看，在“认房不认贷”等措施刺激下，建材行业无疑将迎来旺盛需求，管道作为工程及家装必不可少的建材将受益明显，在行业强者恒强的态势下，塑料管道巨头中国联塑受益明显，增长可期。
