在持续高温预警下，全国电力需求加大，与之相关的光伏、火电行业板块阶段性表现活跃。从长期投资视角看，光伏、火电板块估值是否具备投资价值？近期，在雪球出品的首档投资类专业对话视频《方略》第四期中，正圆投资总经理廖茂林认为自己仍坚定看好光伏，并表示目前光伏、火电行业存在估值提升的机会。
本次对话中，正圆投资总经理廖茂林分享了自己投资赚钱的秘诀——一定要看到一倍以上的空间才会介入。廖茂林表示，新能源和光伏行业曾在自己的投资周期内实现了比较大的利润增长。如2019年观察到新能源和光伏行业均从政策补贴转变为平价行业，判断行业空间打开，会步入快速上升期，于是抓住了这波投资机会进行布局，曾购买的某光伏标的，持有几年后成为行业的龙头企业，利润增长约10倍。
在投资方法的介绍中，廖茂林提到行业共识，即所有人都能看到公司经营质地有较大改变的投资标的，但他对目前市场对光伏行业步入负β周期的悲观判断却不认同。他表示，不管有没有共识，只要自己认为未来预期股价有年化一倍以上的空间，都会偏好布局。光伏行业目前确实是负β价格，但是降到某个时候，行业出清完，价格就一定会稳住，供需也能够达到平衡，这时候就是量开始上涨的正β的形成，所以展望下半年对光伏行业非常乐观。
在本期《方略》中，廖茂林预计光伏行业下半年业绩相比去年有百分之四五十的增速，从今年6月份到明年6月份行业产能和市占率将有大幅提升。销售规模扩大后，龙头会有相对的利润，从极限假设角度看，净利润也可能会下滑，但有技术优势的公司估值会飙升。具体到细分领域，廖茂林则更看好光伏行业的EPC以及有海外建厂能力的公司。
除此之外，廖茂林还看好火电行业的未来估值优势。他认为未来一年内火电企业新能源装机的增速会提升，此外，煤炭价格稳定后，火电企业的利润能够释放出来，而它的整体估值是比较便宜的，很多的企业PE不到十倍，PB不到一倍。随着美国降息周期结束以及国内长期储蓄利率下行，火电是一个有稳定现金流、利润也比较稳定的板块。基于对明年市场行情的判断，或将有大量的银行储蓄存款要入市火电行业。
《方略》是以主持人方三文的视角去探寻业内知名投资人的世界。作为一档面向对专业投资感兴趣人群的深度对话视频。《方略》打破“一问一答”的沉闷感，帮助投资者深入了解对话嘉宾，探寻投资背后的本质。《方略》前三期由方三文对谈泉果基金创始人王国斌、望正资产董事长王鹏辉、半夏投资创始人李蓓，已陆续在全网上线，形成了广泛的行业及市场影响力。
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