顶点财经：新能源汽车“内外兼修” 带热车市助力稳经济
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新能源汽车产业近年来逐步成为中国产品出海的一张新“名片”。7月4日，据中国汽车工业协会整理的海关总署数据显示，2023年5月份，汽车整车出口量环比小幅增长，同比保持迅猛增长。5月份我国汽车整车出口43.8万辆，环比增长3.2%，同比增长92.8%；整车出口金额环比增长8.8%，同比增长1.2倍。
数据显示，2023年1月份至5月份，汽车整车出口193.3万辆，同比增长79.8%；汽车出口总额2667.8亿元，同比增长124.1%。其中，今年一季度，我国汽车出口量达106.9万辆，同比增长58.1%，中国超越日本成为世界第一大汽车出口国。
从车型来看，2023年1月份至5月份，在中国汽车主要出口车型中，与上年同期相比，纯电动机动车、客车、轿车和载货车四大类主要出口量保持不同程度增长，其中纯电动机动车增速更为显著。上述四大类品种占中国汽车出口总量的91.2%。
TrendForce集邦咨询研究表示，中国汽车品牌正通过积极向海外扩张，外溢中国累积数十年的汽车产业影响力，有望改变维持百年以上由欧、美、日、韩等车系称霸的汽车产业。尽管目前仍以燃油车为出口大宗，但2023年第一季新能源车占中国汽车出口比重已经突破25%，新能源车是未来向海外市场扩张的重点。
核心要点
1、二季度新能源汽车需求均有望回升
中信证券指出，2023年一季度补贴退坡导致2022年底需求部分透支，叠加碳酸锂价格急剧下跌、车企降价、消费者持币观望，新能源汽车整体销量增速放缓。
预计二季度随着碳酸锂价格趋稳，新能源汽车需求均有望回升。此外，储能也有望延续高增长。从全球视野看，中国电动化供应链快速发展、最为完善，龙头企业已经供应海外，作为全球优质制造资产的价值凸显。推荐具备全球竞争力的新能源汽车供应链以及细分赛道优质企业。
2、政策预期进一步升温
国常会上，审议通过了加快推进充电基础设施建设、更好支持新能源汽车下乡和乡村振兴的实施意见。2020年以来，工信部等多部委连续三年开展新能源汽车下乡活动，在部分省的三四线城市、县区举办了18场专场、巡展、企业活动，鼓励参与下乡活动企业研发更多质量可靠、先进适用车型，加大活动优惠力度。
2020年以来，三、四线及以下城市新能源车销量保持了高速增长，增速跟整体新能源车市场保持一致；每年60多款车型参与汽车下乡活动，这些车型的销量基本与行业整体保持一致。
3、业绩反弹带动股价反弹
从业绩看，2022年汽车板块实现营收3.30万亿元，同比增长4.65%；实现归母净利润873.80亿元，同比下降0.58%。2023Q1汽车板块业绩稳中有增，Q1板块实现营收79.56百亿元，同比增长5.18%；实现归母净利润为290.23亿元，同比增长6.96%。东亚前海证券认为，新能源汽车维持高速发展，汽车出口高增长态势延续，带动板块业绩整体实现正增长。
投资机会
从带动经济增长的角度来看，公众消费需要收入上升为前提。过去几十年主要依靠房地产带动经济增长，而现在的政策环境和形势不允许房地产继续作为主要推动力。
因此，汽车产业变得非常重要，其中主要增长力量来自新能源汽车，新能源汽车渗透率已达30%，未来需进一步提升
从市场风格看，市场关注度重回新能源板块，尤其是新能源汽车产业链，带动相关行业爆发。
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