本文来源：时代财经 作者：罗东骏
来源：视觉中国
近日，复利3.5%预定利率寿险产品或于6月30日停售的传闻甚嚣尘上。这是因为今年4月，监管部门陆续召集相关保险公司开会，要求寿险公司调整新开发产品的定价利率，控制利差损，新开发产品的定价利率从3.5%降到3.0%。
截至7月3日，时代财经走访多家银行和保险公司营业网点发现，部分3.5%增额终身寿险产品仍在售。据了解，各险企已陆续储备预定利率3%的保险产品，亟待监管层批准。
6月30日已过，3.5%保险产品尚存
预定利率3.5%的保险产品，或许还有最后的窗口期。
记者走访多家银行和保险公司营业网点发现，尽管不少3.5%预定利率的产品业已退出市场，但仍有部分保险公司3.5%的增额终身寿或年金险还在售。如农银人寿金穗臻享终身寿险、太平人寿臻享金、天安人寿吉祥保等。
一位国有银行营业网点理财经理告诉时代财经，目前监管部门还没有下发通知，但陆续有保险公司通知该行停售3.5%预定利率的产品，目前该行只剩下5款预定利率3.5%的保险产品还能代销，主要是增额终身寿和年金险。部分产品停售通知都是当天下，产品当天停。“现在银行就像是一个保险超市，代销各大保险公司的保险。基本上市面上有的保险我们这都能代销，我们这没有的到保险经纪公司也基本上买不到了。”
“6月很多客户来询问增额终身寿，基本上天天都有人来买。”北京朝阳区某银行网点客户经理对时代财经表示。
事实上，寿险产品定价利率3.5%是监管利率上限。业内人士告诉时代财经，市面上绝大多数增额终身寿的IRR实际上只能接近于3.5%。在长期持有不减保的情况下，IRR能突破3.4%就不错了。对于增额终身寿产品产品而言，不同缴费期，不同时间段收益，IRR都是不一样的。
中国地方金融研究院研究员武忠言认为，消费者不能因为3.5%预定利率保险窗口期收窄就盲目购买，首先要正确理解保险产品的核心要义，不能简单将其与银行理财产品做简单比较。勿要将保额增长率等同于投资收益率，须知保险虽具有投资理财功能，但其更重要的是风险保障功能。投保前一定要做好长期规划，购买与自身预定、支付能力相匹配的适当保障额度的增额终身寿险产品。其二要完整准确理解产品保障内容和赔付标准，尤其要了解除外责任、退保规定等条款，不盲目跟风，综合考虑家庭保单情况、经济收入情况等，根据自身需求选择合适的保险产品。
监管层为何推动保险产品定价利率降到3%？
业内人士告诉时代财经，监管层要求寿险公司将新开发产品的定价利率从3.5%降到3.0%，主要是为了于防范化解长期利差损风险，缩小险企价格战空间的目的。保险公司作为国家的重要金融机构，同时也肩负着保障和改善民生的责任，我国《保险法》规定，保险公司是不允许倒闭的，保险公司一旦运营不善面临倒闭也会被接管，最终还是国家资金兜底。因此，监管层出手平衡金融风险，减少险企风险隐患很有必要。此外，央行下调基准利率，银行下调存款利率，寿险利率跟随下调也是必然。
武忠言认为，利率风险是寿险业的主要市场风险之一。在长端利率趋势性下行、权益市场波动加剧背景下，增额终身寿险产品预定利率下调或成行业趋势，通过调整预定利率有助于险企优化刚性负债成本和防范利差损风险。从微观层面来看，此举有助于险企平衡稳健经营与潜在风险防范；从中观层面看，有助于引导保险业回归保障本源，切实维护保险消费者合法权益和促进行业高质量发展。
寿险新产品定价利率下调会带来哪些影响？招商证券郑积沙团队研报认为，预计短期内或将导致增额终身寿等储蓄险需求的集中释放，随后可能面临销售疲弱的一段真空期，保费收入将产生一定波动。但中长期来看，保险产品刚兑的市场稀缺性正在逐步显现，储蓄类产品需求持续存在，后续保费增速预计将逐步恢复正常，而产品定价利率的下调则有助于保险公司化解长期利差损风险，改善经营质量，维护行业稳健发展。
一位资深保险业务经理告诉时代财经，尽管新开发保险产品的定价利率将下调至3.0%，但与银行存款利率对比来看，部分增额终身寿险产品及年金产品依然存在吸引力，因为银行理财打破刚性兑付以后，理财产品净值有一定波动性，“许多老百姓不敢买银行理财，转而投向保险。”
