对投资而言，重要的是认清趋势转变不可避免，要点在于找出转折点。站在能源革命与科技革命的路口，很多投资者都想勇立时代潮头、找到新的“时代王者”。从产业趋势看，智能手机浪潮之后，全球汽车电动化和智能化成为大势所趋。经过之前的深度调整后，目前全球智能汽车产业链条上的诸多资产均处于历史底部区间，致力于在全球多市场挖掘创新龙头的嘉实全球创新龙头股票型基金也把握低位入场窗口，将于3月10日结束募集。
从估值看，经历了2022年的持续消化，成长类资产的估值处于十年以上的均值减1倍标准差附近，处在类似于2019年初、2013-2014年的水平。嘉实全球创新龙头拟任基金经理熊昱洲倾向在短期景气回升，与长期趋势向上的甜蜜点，寻找共振双击所诞生的大级别机会。他分析道，目前全球成长类资产和中国资产的估值都在底部区域，重估的序幕刚刚拉开，当前开始布局大级别投资机遇时机上具有相对优势。“2022年全球的渗透率才12%左右的水平，按照历史经验有望迎来全球的全面普及。参考智能手机龙头的历史，依靠硬件渗透率的提升就有望看到3-5倍的投资机会，叠加后续软件变现的潜力，即使在硬件渗透率见顶后，还可能再看到10倍以上的空间。”
在这波全球智能汽车创新浪潮中，最具产品领先地位和软件变现基础的相关企业，有的在美股，有的在港股上市，港股中有些还不在互联互通范围里，普通的基金产品投资较为受限。而嘉实全球创新龙头投资区域更为宽泛，其投资境外市场和境内市场的资产比例均不低于20%，更便于在全球不同市场捕捉产业链上的优秀企业。具体到各市场的配置上，熊昱洲指出，目前初步规划是港股包括一些在美国上市的中概股，包括非港股通的港股标的，比重可能会在50%左右，纯美股10%-15%，A股可能是20%、30%左右。未来可能随着产业生命周期和状态发生变化，也会随之调整。同时考虑到嘉实全球创新龙头定义的是“创新龙头”，如果有一天汽车的创新结束了，也会切换到下一个创新领域和方向上去。
熊昱洲介绍，嘉实全球创新龙头QDII未来在仓位布局上，上游的配置会轻一些，中游包括零部件、电池材料等相对会多一些，重点是下游环节。主要是因为上游，今年资源品的价格未必会有多大的下跌，但周期品波动轮回下很难定价。中游，龙头公司虽对应着未来较大的市场空间，但是一个偏线性的增长。下游，整车在当前的时间点存在较大的非线性爆发力，再叠加智能驾驶的迭代和演进、普及率和应用率的提升，投资空间更大。
注：以上仅是拟任基金经理当前关注方向，不代表基金未来长期必然投资的方向。
风险提示：基金投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或本金不受损失。过往业绩不预示其未来业绩，其他基金业绩不构成本基金业绩的保证。本产品由嘉实基金管理有限公司发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。
本文来源：财经报道网
