近日，河北省新一轮150亿元中小银行专项债发行计划最终落地，当地22家农村金融机构通过向河北省财政厅旗下国有企业定向募股的形式，获得了资本金的补充。
今年以来，中小银行资本补充专项债发行节奏明显加速。据券商中国记者统计，截至6月26日，包括辽宁、黑龙江、内蒙古等10个地区共发行1288亿元中小银行专项债，较2022年全年的630亿元增长104.4%。研究人士表示，中小银行是服务小微、三农的主力军，通过增强银行资本实力，有助于金融加大对实体经济薄弱环节的支持力度，激发微观主体活力。
150亿元专项债落地
6月25日，河北银保监局一次性披露了22条关于河北省国有金融资本投资运营有限公司股东资格及对22家农村金融机构定向募股的行政许可批复。这些批复均提到，河北金投利用地方政府专项债券资金认购金融机构股份。
具体而言，河北金投此次对包括河北衡水农商行、沙河农商行、滦平农商行、霸州农商行和深州农商行在内的5家农商行和赞皇县农村信用联社在内的17家农信社的股权进行了定向认购股权，注资后河北金投均将成为这些机构的大股东。同时，河北银保监局在批复中要求上述机构应加强股权管理，优化股权结构，严格控制股东关联交易，完善公司治理和内控机制，防范化解风险。
河北银保监局披露的数据显示，近年来，河北省银行业的不良贷款率和不良贷款余额有明显反弹。截至2023年一季度末，该省上述两项指标分别为2.27%、1834亿元，分别较2021年同期上升0.34个百分点、602亿元。
银行业资产质量的吃紧，客观上也对金融机构的资本金消耗造成一定压力，中小金融机构通过中小银行专项债补充资本也成为了迫切的需求。
今年2月，河北省财政厅披露的《关于2023年省级预算公开有关事项的说明》显示，今年1月，经国务院同意，财政部下达该省用于化解地方中小银行风险的新增专项债务限额150亿元，拟一并列入2023年省级年初预算，全部转贷市县使用。
天眼查显示，此次注资22家农村金融机构的河北金投成立于2017年，原名河北省冀财公共事业投资有限公司，系河北省财政厅全资控股的国有企业。今年2月，该公司经营范围增加了受托管理政府专项债券补充农合机构资本形成的相关股权等相关业务。
下半年待发1280亿元
2023年以来，我国中小银行专项债发行节奏显著提升。券商中国记者根据中国债券信息网梳理，今年已有辽宁、黑龙江、广西、安徽、宁夏、陕西、内蒙古等10地陆续发行相关债券。截至6月26日，发行规模已达1288亿元，发行额度较2022年全年的630亿元增长了104.4%。
去年7月，原银保监会有关部门负责人表示，预计到2022年8月底，将完成全部3200亿元额度的分配工作。根据中诚信国际今年1月报告对中小银行专项债额度的推算，2023年或发行2570亿元，这也意味着今年下半年或还将发行约1282亿元，发行速度仍将持续。
Wind数据显示，自2020年以来，共有22个省份发行过3865亿元中小银行专项债，用于补充资本。累计发行规模处于前列的省份分别是辽宁、甘肃、内蒙古，分别为796亿元、426亿元、362亿元。
中小银行资本补充的需求为何如此旺盛？对此，光大银行金融市场部宏观研究员周茂华向券商中国记者表示，一方面，由于宏观经济波动等影响，银行利润留存等内源性补充资本不足；另一方面，经济复苏，实体信贷融资需求扩张，部分中小银行加大不良处置等引发资本消耗较大，导致部分中小银行补充资本的需求大增。
周茂华认为，专项债补充资本的模式不仅拓宽部分区域中小银行补充资本的渠道，缓解了资本补充压力，而且通过专项债补充资本也能获得一定的融资成本优势。
中信证券首席经济学家明明团队近日发布的研报指出，专项债发行加速背后的逻辑还包括今年2月原银保监会出台的资本新规即将生效。整体来看，资本新规正式实施之后，由于其更严格的风险管理和资本要求，中小银行竞争力将会下降，生存空间一定程度上被压缩，整体资本补充压力进一步提高。
明明团队表示，引入地方政府专项债券为中小银行提供了一种资本补充途径，有助于中小银行稳定其资本结构，提高经营能力。此外，还有助于维护整个金融系统的稳定，为更多地方中小企业提供融资服务，助力地方经济发展和债务化解。
改革化险仍是重点
值得注意的是，有多位业内分析人士向券商中国记者表示，地方专项债在向中小银行注资以补充其资本金的同时，需要警惕可能带来的相应风险。
此前，西泽研究院院长赵建就向券商中国记者表示，专项债可以方便快捷地为部分中小银行募集资本，后续应该重点提升这些银行的风险管控和公司治理，以防规模冲上去了，风险也累积了起来。
周茂华认为，部分区域中小银行面临内部治理不够完善、经营能力有待提升、竞争力相对弱、融资渠道较窄等问题，未来需要不断完善内部治理，充分发挥区域中小银行地缘优势，深耕区域市场，借助数字技术等创新金融产品和服务，提升经营和风控能力。
有资深银行从业者认为，一方面，中小银行要更加严格地按照监管部门的要求执行相关规定；另一方面，也要求银行对所服务的企业项目深入了解，严格把控经营、资产流动和最终产品等情况，本着不能出现风险的目标进行合作。
今年全国两会期间，四川天府银行董事长黄毅接受券商中国记者采访时表示，防范化解金融风险是金融业永恒的主题，中小银行改革化险更是重中之重。他建议，支持中小银行多元化补充资本，通过增资扩股、申请地方政府专项债、资产支持计划等方式，帮助地方中小银行提升企业信誉，切实提升银行资本实力和风险抵御能力。
