近年来，A股市场热点和风格加速切换,投资难度不断加大。为了更好地适应市场变化，为投资者创造更佳投资体验，工银瑞信基金推出平台型产品，工银瑞信领航三年持有期混合型基金于5月29日起发行。以工银瑞信团队化、平台化、一体化投研体系为基石，优选四位业绩优秀、风格互补的实力型基金经理组成投资团队，力争通过团队化管理打造出长期相对稳定且可持续的投资体验。
今年以来，宏观环境变化复杂，市场波动加大。天风证券研究所数据显示，今年2月以来，市场对经济复苏的预期持续下修，截至5月26日，偏股混合型基金指数月线4连阴，股债收益差又回到了接近-2X标准差的位置。从美股的经验来看，2016年1月底、2019年初、2020年3月底、2022年10月底，每次股债收益差稍微刺破-2X标准差之后，市场可能会企稳。日股经验也表明，-2X标准差大概率会对股价有一定支撑。A股情况来看，今年可能与12年底-13年、18年底-19年相似，当股债收益差达到-2X标准差后，估值可能会修复，震荡行情可能会持续一年之久。指数和总量板块大幅修复后进入平台，可能演绎结构性机会。
从基金发行市场来看，Wind统计数据显示，以认购起始日为考量维度，截至5月29日，今年5月份新基金发行仅207亿份，创近8年以来单月新低。基金发行遇“新低”往往也意味着潜在的布局机遇。这对投资者而言，长期布局价值凸显，或可借助平台型产品的团队化管理方式，更好捕捉市场的结构性行情投资机会。平台型产品通过集结多基金经理之力，形成更完善的资产配置、更多维的投资风格、更全面的行业覆盖，增加投资的市场适应；同时日常决策在投研团队整体把控、多位优秀基金经理的专业判断之下，努力提高决策胜率。
对于平台型基金而言，平台实力是产品得以孵化的基础和运作的重要保障。工银瑞信多年持续强化投研平台体系建设，目前，公司已搭建了完善的投研一体化平台体系，一是实现了“全覆盖”。基于业务特点和投资团队成员能力综合评估分析，设立了15个能力中心和4大研究板块。二是贯穿了“全流程”。公司建立了贯穿研究、投资管理、跟踪监控、归因分析等在内的“全流程”管理体系，规范高效开展投资管理。
海通证券数据显示，截至2023年3月末，工银瑞信主动权益近三年超额收益及绝对收益在12家权益类大型公司中均居第一；晨星数据显示，工银瑞信旗下7只权益类基金近三年、近五年收益率高居同类前10。
平台型产品工银领航三年持有混合拟由工银瑞信杜洋、谭冬寒、胡志利、盛震山四位权益基金经理共同管理。基金经理团队理念相同，且专业分工，投资风格互补，行业能力圈覆盖范围广泛，有利于全面把握市场占优风格，团队成员多数有长期合作的经历，部分成员合作超过10年，日常投资实践中配合默契。
其中，杜洋是业内知名的“均衡型长跑健将”，擅长周期、制造业、大金融、公用事业等中上游领域；胡志利偏稳健成长，擅长大消费和科技行业；谭冬寒则是成长投资流派代表，聚焦医药；盛震山偏好低估值投资，注重性价比选股。在四位基金经理的共同合作管理下，工银领航三年持有混合将在资产配置上进行定期讨论、动态调整，投资风格做到应势而利，通过分工协作与风格互补，提高基金经理能力圈行业覆盖范畴。
业内人士表示，从发行时机来看，发行遭遇“冰点”也是市场点位性价比较高的时候，往往也意味着潜在的长期布局机遇，三年持有期的设置也有利于工银领航发挥多基金经理共管优势，其长期投资体验值得期待。
注：工银领航三年持有混合为混合型基金，预期收益和风险水平低于股票型基金，高于债券型基金与货币市场基金。如果投资港股通投资标的股票，还需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。基金设置了3年的最短持有期，投资者只能在最短持有期到期日的下一工作日起才能提出赎回或转换转出申请，因而投资者持有本基金可能面临流动性风险。投资于权益类基金存在较大收益波动风险。基金过往业绩不预示未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金有风险，投资须谨慎。
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