今年以来，纳斯达克100指数涨幅明显。Wind数据显示，年初至今，该指数已上涨超20%。对此，建信基金国际投资与业务发展部副总经理李博涵表示，此轮上涨主要源于市场对美联储货币政策转向的预期和AI主题的带动。尽管2023年美股面临高通胀、银行事件等诸多挑战，但未来纳指100仍然可能存在较好的投资机会。
回顾开年以来的美股表现，在AI技术革新影响之下，美股结构分化，科技股大幅跑赢大盘，并且领跑全球股市。对于前四个月的上涨，李博涵分析指出，具体原因主要表现在以下三个方面。一是GPT-4带来人工智能技术革新，为纳指100成份公司提供了长期增长动力。二是美国经济保持较强韧性，就业状况超预期，这意味着较好的消费预期，而消费在美国GDP的比重超过70%，对经济的支撑作用显著。三是美联储货币政策下半年可能转向。美国区域银行事件显现出高利率政策的影响，未来货币政策可能更快转向降息，纳指100有望受益。
对于纳指100以及美股的未来走势，李博涵认为，美股在今年可能会出现较大涨幅， AI概念科技股涨幅可能更高。他指出，利好股市的核心驱动力可能是货币政策转向、无风险利率下行带来的股市估值提升，AI概念有望为科技股带来更多增长机会。首先，AI的快速增长离不开AI算力支持，纳指中的芯片龙头公司，尤其是GPU芯片公司有望显著受益；其次，AI的软件应用公司与公司客户和个人客户的应用场景、应用时长都有望明显增加，即增加客户粘性，同时增加了新业务和新收入，软件公司的销售收入或将显著提升；最后，AI2.0对人类的核心意义是生产效率的跨越式提升，未来3-5年全社会在科技方面的投资或将大幅增长，纳指中的硬件和软件公司都有望获得更多的发展机会。
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