近年来，A股市场呈现出明显的结构分化行情，2023年以来这一特征更加突出。在市场风格、行业轮动加剧的震荡市，量化投资凭借模型在全市场寻找符合投资策略的标的，配置分散，赚取市场“宽度”的钱；与此同时，通过量化行业轮动策略，更及时地把握结构化投资机会。据悉，公募新锐——创金合信基金将于5月29日起发行创金合信行业轮动量化选股股票基金，通过量化行业轮动策略、多因子模型在全市场精选行业和个股。
公告显示，创金合信行业轮动量化选股股票基金股票资产占基金资产的80%-95%，其中投资于港股通标的股票占股票资产的0-50%，该产品将根据行业轮动量化选股策略，力争把握不同经济周期下的相对优势行业，以获取行业轮动效应带来的投资回报，力争实现基金资产长期稳健增值。该基金的风险等级是中风险，适合平衡型、增长型、进取型投资者，提醒投资者根据自己的风险偏好和资金安排进行选择。
创金合信行业轮动量化选股股票基金拟任基金经理为董梁与李添峰。公开资料显示，董梁现任创金合信基金首席量化投资官，密歇根大学材料科学博士、计算机科学硕士，清华大学材料科学、计算机科学双学士，近20年海内外量化投研经验，6年公募基金管理经验。李添峰为中国人民大学理学硕士，10年证券基金从业经历，2021年11月起任基金经理。
董梁表示，2023年以来行业轮动特征明显，但板块分化并不是今年才有的现象，过往10年，连续两年表现前茅的行业屈指可数，更多呈现的是轮动特征，从2013年的传媒、2014年的券商保险、2015年的计算机、2016和2017年的食品饮料、2018年的社会服务，到2019年的电子、2020年的社会服务、2021年的电力设备、2022年的煤炭。预计随着投资者趋于机构化，市场有效性不断提高，A股市场结构性分化行情会更加突出。他强调，考虑到市场风格轮动已是常态，行业轮动策略对于投资的重要性不言而喻。相对而言，及时根据市场当下的变化进行行业轮动，难度比重仓某一个或某几个赛道“等风来”更大。他同时谈到了量化投资的优势，因具备大数据处理能力，可以自下而上借由个股获得所在行业的景气度、趋势和交易拥挤度，从而更为精细化地分析行业性价比。
李添峰介绍，创金合信基金量化团队的行业轮动策略重在行业性价比考量，目标是追求收益风险比最优。该投资框架涵盖景气度、趋势、交易拥挤度等细分维度，从所有行业中选择性价比最高的多个行业构造组合，定期或不定期调整以实现轮动效果。在性价比投资框架下，考虑到申万三级子行业的弹性更强，轮动效果更好，因而从中选取35个细分子行业，再根据多因子选股模型，在每个细分子行业中选取5只股票形成产品投资组合。同时，结合风险模型，尽可能更好预测并精准控制组合所要承担的主动风险，控制产品回撤。
另据了解，创金合信基金量化指数业务开展始于2014年，在投资过程中不断完善和丰富，现已形成模型储备品类完备、投资品种覆盖全面、海外经验积累丰富的完备量化投资策略体系。从高往低目前创金合信量化指数团队已形成稳健超额型、指数增强型、被动指数型三条产品线，跟踪误差从高到低，产品覆盖了大盘、中小盘以及创业板等主流指数，形成了有特色、有竞争力的产品体系。
作为公募新锐，创金合信基金投研能力出众，据海通证券《基金公司权益及固定收益类资产业绩排行榜》，截至2023年3月31日，创金合信基金权益资产近3年绝对收益率排名为10/137；另据天相投资顾问有限公司截至2023年3月31日公募基金评级结果，创金合信基金获评两项5A最高评级，分别是基金管理人三年期综合评级和基金管理人主动股混三年期评级。
说明：董梁，美国密歇根大学材料科学博士，计算机科学硕士，清华大学材料科学学士，计算机科学学士。近20年海内外量化投研经验，其中6年公募基金管理经验，其2003年于洛杉矶UNX从事高频交易，2005年进入美国巴克莱环球投资三大方面的分析，对在三个大方面均有参与评价、具有可比性的基金管理人进行评定，根据基金管理人总体实力的综合得分，考量各基金管理人的行业地位。
风险提示：投资有风险，投资需谨慎。公开募集证券投资基金是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具，当您购买基金产品时，既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。
您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。
根据有关法律法规，创金合信基金做出如下风险揭示：
一、依据投资对象的不同,基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型，您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度的风险。一般来说，基金的收益预期越高，您承担的风险也越大。
二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险，也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例时，您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额，或您赎回的款项可能延缓支付。
三、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。
四、特殊类型产品风险揭示：
1. 如果您购买的产品为货币市场基金，购买货币市场基金并不等于将资金作为存款存放在银行或者存款类金融机构，基金管理人不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。
2.如果您购买的产品投资于境外证券，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。
3.如果您购买的产品以定期开放方式运作或者基金合同约定了基金份额最短持有期限，在封闭期或者最短持有期限内，您将面临因不能赎回或卖出基金份额而出现的流动性约束。
五、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。创金合信基金提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。
六、中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。
本基金由创金合信基金管理有限公司发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。
本文来源：财经报道网
