今年以来，“中特估”概念持续发酵。5月8日，在“中字头”股票和银行股的带动下，上证指数创今年以来新高，A股成交额达1.14万亿元，连续22个交易日成交额超1万亿元。同时，上证中央企业50指数表现强劲，wind数据显示，截至2023年5月8日，该指数近半年累计涨幅达23.31%。以上证中央企业50指数为跟踪标的的工银瑞信旗下的上证中央企业50交易型开放式指数证券投资基金，近期受到市场和投资者的密切关注。
据了解，央企ETF是国内首批主题型ETF、全市场首只央企类ETF，汇集央企大市值核心资产，价值属性极为突出。该基金跟踪标的上证央企指数是由沪市上市的具备一定规模和流动性的50家中央企业控股上市公司组成，以综合反映沪市中央企业控股上市股票的整体表现。市值分布上，大市值风格突显，wind数据显示，截至2023年5月8日，指数成份股中市值大于1000亿元为42家，占比达84%。此外，上证央企指数中“中字头”含量高，中字头公司有30家，数量占比达60%，权重占比达50.94%。
行业分布上，指数成份股中，金融、工业、公共事业、能源等行业权重占比较高，行业分布具有明显的国民经济“压舱石”的特点。其中，Wind数据显示，截至2023年5月8日，金融行业权重占比达39.5%，总市值占比为48.6%。盈利质量方面，指数成份股经营质量稳定优质，wind数据显示，截至2022年年底，上证央企指数ROE稳定在10%以上，更符合“中特估”选股标准。
受益于“中特估”，上证央企指数迎来估值修复期。Wind数据显示，截至2023年5月8日，上证央企指数市盈率为8.68倍，处在历史33.02%分位数水平。中信证券研报指出，央国企较低的估值主要由于其承担的社会责任较多，经营管理效率有待提升以及所处传统行业整体估值受限，不断提升的盈利能力以及较低的估值水平为央国企估值重塑提供了充分的空间及潜力。随着中国特色估值体系的构建，新一轮国企改革拉开序幕，以及央企考核指标为“一利五率”，目标为“一增一稳四提升”，上证央企指数或有望迎来长期利好。
对于投资者而言，央企ETF是把握央企估值回归、一键覆盖核心优质“中字头”标的的良好工具。央企ETF主要采取完全复制策略，通过紧密跟踪标的指数，力争为投资者实现与标的指数表现相一致的长期投资收益。自2009年10月27日上市以来，央企ETF长期跑赢业绩比较基准，为投资者实现了超额收益。基金2022年报显示，央企ETF过去一年、三年、五年净值增长率均高于业绩比较基准，成立以来累计收益率达24.25%，同期业绩比较基准为-8.03%。
注：基金有风险，投资须谨慎。基金的过往业绩并不预示其未来表现，指数表现不构成基金产品业绩的保证。
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