本文来源：时代财经 作者：刘子琪
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近日，北方华创发布公告称，国家集成电路基金计划减持公司股份累计不超过1059.12万股，占总股本比例2.00%。这是自2021年以来，大基金首次减持北方华创。
在此之前，大基金曾于2020年9月及12月累计减持990.23万股。目前，大基金持有北方华创3932.88万股，占公司总股本比例7.43%，是公司第三大股东。
作为半导体设备国内龙头企业，北方华创自2018年年初至今，股价曾从最低的24.17元/股涨至最高452.58元/股。5月8日，北方华创报收301.23元/股，跌6.49%，总市值为1595亿元。
据时代财经不完全统计，2023年以来，被大基金减持的半导体股已达12家，包括景嘉微、长川科技、三安光电等曾经的大牛股。
科技部国家科技专家周迪对时代财经表示，大基金一期投资年限已到，从投资年限和先前基金承诺的退出方式如回购、兼并收购、公开上市来看，减持上市公司是正常的投资退出操作。
时隔两年再减持
据公告，大基金计划自公告披露之日起15个交易日后的6个月内，以大宗交易或集中竞价方式减持公司股份数量累计不超过1059.12万股。
公告显示，大基金此次计划减持的股份源自通过参与北方华创2016年发行股份购买资产并募集配套资金项目，及2019年非公开发行项目取得的股份。
对于减持原因，大基金表示，为自身经营管理需要；北方华创方面则称，本次减持不会对公司的治理结构及持续性经营产生影响。
除大基金外，北方华创的二股东——北京电控在2021年也曾对其进行减持，自2021年8月24日起至2022年2月23日，累计减持203.03万股。
对于大基金时隔两年再减持北方华创，交银国际助理副总裁对时代财经表示，大基金的定位是扶持半导体产业，上市公司在具备较好的市场认可度和社会融资能力后，大基金的使命就已经完成；其次，基金也有运作周期，资金要到更需要他们的地方去，有序退出是正常运作安排。
业绩方面，北方华创在2022年营收首次突破“百亿”。年报显示，2022年，北方华创实现营业收入146.88亿元，同比增长51.68%；实现归属于上市公司股东的净利润23.53亿元，同比增长118.37%。
2023年一季度，北方华创实现营业收入38.71亿元，同比增长81.26%；归母净利润5.92亿元，同比增长186.58%；基本每股收益1.1185元/股。
不过，大基金减持对北方华创还是造成了一定影响。在其公布减持公告的第一个交易日，北方华创盘初一度跌超8%至295.03元，股价创4月14日以来新低，截至收盘，报301.23元/股，跌6.49%。
独立国际策略研究员陈佳对时代财经表示，考虑到北方华创一季度营收与净利水平，其在年初上市后屡次被减持已逐渐形成市场预期，大基金通过减持增长基本面较弱的机构，进而优化其所持资产配置恰恰是其作为基金机构资产管理的本业。
大基金退场，谁在抄底？
在北方华创公布减持公告的同一天，国芯科技也公告称，大基金拟减持不超过2%，减持数量不超过480万股，减持理由同样是自身经营管理需要。
实际上，2023年以来，有多家半导体公司公告大基金减持。其中，4月，三安光电被大基金拟减持不超1%公司股份，赛微电子、芯朋微、通富微电、安路科技均被大基金拟减持不超过2%股份。
3月，长川科技、国科微、景嘉微均被大基金拟减持不超2%公司股份，安集科技被国家集成电路基金拟减持不超2.5%公司股份，雅克科技被国家集成电路基金拟减持公司不超1%股份。
大基金减持向来被认为是半导体行情的风向标。从股价来看，5月8日，国芯科技跌2.38%，赛微电子涨13.55%，芯朋微涨2.95%，安路科技跌1.93%，长川科技跌1.85%，国科微跌1.35%，景嘉微涨2.62%，安集科技跌5.34%，雅克科技涨0.90%。
陈佳对此解释道，无论是国家芯片战略，还是大基金的投资策略都理应与时俱进，向着更新、更高、更尖端的新兴产业链大方向去布局，未来大基金减持与增持的频次和力度会在依法合规的框架内有所提升。
大基金在抛售，谁又在抄底？以北方华创为例，2023年一季度，华夏国证半导体芯片ETF增持该公司59.81万股。2022年，兴全趋势投资混合、银河创新成长混合、华夏国证半导体芯片ETF分别增持189.98万股、58万股、119.59万股。
其他半导体股情况类似，增持的股东大都为证券投资基金。2023年一季度，兴全合润混合基金增持三安光电2710万股；国联安半导体 ETF、国泰 CES 半导体芯片行业 ETF 联接分别增持赛微电子155.54万股、34.16万股；金信稳健策略灵活配置混合、上海半导体装备材料产业投资基金则为长川科技的新晋前十大股东。
年内加码投资超130亿
大基金成立于2014年9月，由财政部、国开金融、中国烟草、亦庄国投等共同发起，为促进国内集成电路产业发展而设立，注册资本987.2亿元。
大基金分为一期与二期，一期自2014年起开始投资，投资规模超千亿，撬动资金超6500亿。从投资分布上看，大基金一期投向聚焦IC制造、IC设计、封装测试和设备材料等环节。按照大基金自身规划，2019年-2024年进入回收期，开始有选择、分阶段退出。因此，减持一直是近几年的常态。
随着投资完成并进入回收期，大基金二期开始承接一期的职责继续投资中国半导体产业。2019年10月，大基金二期正式注册成立，注册资本为2041.5亿元，共有27位股东，包括财政部、国开金融、中国烟草等国家机关部门以及国家级资金，还有地方政府背景资金、央企资金、民企资金等。
据天眼查，大基金二期共对外投资36家企业，包括中芯国际、中芯南方、睿力集成、紫光展锐、中微公司、思特威、长川科技、珠海艾派克微电子及华润微等企业。
2023年，尽管大基金一期陆陆续续退出，但二期增投动作频繁。1月18日，华虹半导体发布公告称，已与子公司华虹宏力、大基金二期、无锡市签订合营协议，四方将分别出资8.8亿美元、11.70亿美元、11.66亿美元、8.04亿美元设立合营企业。
3月，芯片存储企业长江存储股东结构发生变更，新增大基金二期、长江产业投资集团有限公司及湖北长晟发展有限责任公司等股东。其中，大基金二期持股比例12.24%，认缴出资额达128.87亿元。
来源：天眼查
值得一提的是，大基金一期也曾入股长江存储，目前持股比例为12.88%，认缴出资额135.58亿元。
3月24日晚，晶瑞电材发布公告称，大基金二期、国信亿合基金、国信闽西南基金拟以现金方式向其子公司湖北晶瑞分别增资1.6亿元、3000万元和3000万元。
经计算，2023年，大基金二期新增投资规模已超130亿元。
对此，周迪称，大基金二期的投资已经在有序展开，主要是围绕集成电路板块中明显的短板进行补差，以提升整个行业的竞争力。
