进入2023年来，市场结构性分化行情愈加明显，更为考验基金管理人的投资管理能力。日前出炉的银河证券、海通证券等权威基金评级机构业绩榜单，给投资者甄选绩优管理人和产品提供了有效借鉴。
成立刚满十周年的银行系基金公司中加基金逐渐彰显出厚积薄发的正能量，股债投资齐头并进，在不同时间维度的投资绩效均位居行业前列，多只产品获基金评级机构最高五星认可。银河证券数据统计，截至2023年3月31日，中加基金近1年股票投资和债券投资主动管理能力均高居行业前十，其中股票投资主动管理能力近1年全市场排名7/123，近2年全市场排名5/107；债券投资主动管理能力近1年全市场排名9/123，近2年排名12/110,近7年更是跻身行业前三。
稳健筑底，债券投资行稳致远
作为银行系基金公司，中加基金在固收投资领域，尤其是纯债投资方面积淀深厚,成立十年来，持续巩固并提升固收投资管理能力，在近年跌宕起伏的债市行情中经受住了种种严苛考验，长跑健将风范展露无遗。除了在银河证券《公募基金管理人长期主动债券投资管理能力榜单》上，近7年排名行业第3以外，另据海通证券截至2023年一季末的纯债类基金绝对收益排行榜数据，中加基金近7年排名全市场首位。
出色的债券投资实力背后，源于旗下多只债基佳作点滴的积累。其中由中加基金总经理助理、固定收益部总监闫沛贤独自担纲的中加纯债一年A短中长期业绩表现均十分抢眼。海通证券截至2023年一季末数据统计，该产品在近1年、近2年、近3年、近5年、近7年收益率排名均居同类前5%；且凭借优异的业绩表现，荣获银河证券三年期和五年期双五星评级。闫沛贤同时在管的中加纯债债券和中加聚盈定开债A也表现不俗：中加纯债债券近1年、近2年、近3年、近5年收益率排名均居同类前6%；该产品同时荣膺海通证券、银河证券和晨星等多家机构三年期和五年期五星评级。中加聚盈定开债A近1年、近2年和近3年排名均居同类前1/5，也获得银河证券、天相投顾三年期五星评级。
在固收领军人闫沛贤带领下，中加固收战队新老梯队建设井然有序，汇聚了多位各司其职、各擅所长的优秀中生代基金经理，逐渐呈现“和而不同，美美与共”的格局。其中既有擅长中高等级信用债、同业存单、利率债等品种投资的固收女将颜灵珊，其管理的中加丰润纯债A近1年、2年业绩均跻身同类前10%，同时赢得海通证券、银河证券和天相投顾等机构三年期五星评级；也有固收投资经验丰富的袁素，其管理的中加丰泽纯债近2年、5年均排名同类前1/5；还有魏泰源、张楠、于跃等一众实力干将，可谓人才济济，英才辈出。
价值领航，股票投资向上生长
主动权益投资实力是公募基金投研实力最内核的体现，近几年来，中加基金始终秉持价值投资、长期投资的理念，做长期价值的发现者，坚持做难而正确的事，逆势加大权益布局力度，经过不懈的实战努力，向上通道逐渐开启，公司近1年和近2年股票投资主动管理能力均跻身行业TOP10即是明证。
股票投资出众的背后，也涌现出多只绩优基金。像中加转型动力混合A近1年、2年、3年业绩均排名同类前20%，并同时摘得海通证券、银河证券、天相投顾和晨星等机构三年期五星评级；中加消费优选混合A近1年排名同类前3%；中加核心智造混合A、中加新兴成长混合A近1年、2年均排名同类前1/5；中加新兴消费混合A近1年排名同类前8%；中加优势企业混合A近1年、2年分别排名同类前1/5和前11%。
得益于优良的股债投资能力，中加基金在偏债投资方面，也是“佳作”频出。其中市场上稀缺的、拥有股债等多重投资经验的老将刘晓晨，独立管理的中加聚优一年混合A和中加聚隆持有期混合A，近1年业绩均排名同类前12%；魏泰源和李宁宁共同管理的中加聚庆定开混合A近1年、2年业绩分别排名同类前15%和7%。
展望后市，中加基金投研团队分析认为，随着经济复苏斜率和市场预期的改善，居民和机构增持风险资产的概率或将提升，从而给A股带来积极影响。预计全年A股仍以结构性行情为主，适当择时并精选结构带来的超额收益或更显著。行业上，短期建议继续关注并积极配置政策预期较强，业绩压力较小的“政策发力”标的，包括数字经济、中国特色估值、自主可控概念等。固收投资方面，目前债券市场多空因素交织，经济仍在复苏轨道上，年初以来的强配置力量预计减弱，国内金融监管不确定性犹存，需求积压带来的经济补偿性高斜率修复基本结束。海外利率下行背景下，中国债券性价比略有提升。现券震荡状态难打破，建议按区间波动思路进行操作，择机入场及止盈。信用债维持票息策略，加大挖掘力度。
注释：除特别说明外，文中具体产品业绩排名均来自海通证券，数据均截至20230331，中加纯债一年、中加纯债、中加丰润、中加丰泽同类均为纯债债券型；中加聚盈定开同类为准债债券型；中加聚优、中加聚隆、中加聚庆同类为偏债混合型；中加核心智造混合A、中加新兴成长混合A、中加消费优选混合A、中加新兴消费混合A、中加优势企业A同类均为强股混合型；近7年为2016.04.01-2023.03.31，近5年为2018.04.01-2023.03.31，近3年为2020.04.01-2023.03.31，近2年2021.04.01-2023.03.31，近1年为2022.04.01-2023.03.31。三年期、五年期评级来源于海通证券、天相投顾、银河证券、晨星20230331。
风险提示：基金有风险，投资需谨慎。本资料仅为宣传用品，不作为任何法律文件，也不构成任何法律承诺。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。投资人在进行投资决策前，请仔细阅读基金的《基金合同》和《招募说明书》等法律文件，并根据投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等综合选择与自身风险承受能力相匹配的基金产品，具体以销售机构评价结果为准，投资人在购买基金时需按照销售机构的要求完成风险承受能力与产品风险之间的匹配检验。中国证监会的注册并不代表中国证监会对基金的风险和收益作出实质性判断、推荐或保证。投资者进行投资时，应严格遵守反洗钱相关法律的规定，切实履行反洗钱义务。既往业绩并不预示未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对上述基金业绩表现的保证。管理人目前给予中加纯债一年、中加纯债、中加丰润、中加丰泽的风险等级为中低风险；给予中加聚优一年混合、中加聚隆持有期混合、中加聚庆定开混合、中加聚盈定开债券、中加转型动力、中加消费优选、中加新兴消费的风险等级为中风险；给予中加优势企业、中加核心智造、中加新兴成长的风险等级为中高风险。管理人对运作后的基金风险等级将定期进行评价更新。产品收益受股市、债市等影响可能会有波动风险，敬请投资者注意。中加消费优选、中加新兴消费、中加核心智造、中加优势企业、中加新兴成长基金投资范围包括港股但并不必然投资港股，投资于港股通标的股票可能面临汇率风险、香港市场风险等境外证券市场所面临的特别投资风险。中加聚盈定开债券基金投资范围包括可转换债券和可交换债券，需要承担可转换债券和可交换债券市场的流动性风险、债券价格受所对应股票价格波动影响而波动的风险以及在转股期或换股期不能转股或换股的风险等，波动率高于传统债券品种。中加聚隆持有期混合基金对于每份基金份额设置6个月最短持有期限，基金份额持有人面临在最短持有期限内不能赎回或转换基金份额的风险。上述产品由中加基金管理有限公司发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。
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