以ChatGPT为代表的人工智能浪潮带动下，越来越多的投资者开始拥抱TMT，“TMT含量”也成为影响基金表现的胜负手。进入二季度以来，TMT板块波动分化加剧，后市行情是否可持续也成为焦点话题。从主流券商的观点看，多数认可本轮TMT行情有望持续。从已披露的基金一季报看，不少基金经理在积极调仓换股把握行情。
借鉴公募基金大调仓经验看，历史上公募基金加仓新的行业往往需要较长的过程。海通证券数据统计，22Q4公募基金对TMT行业整体的超配比例处在13年以来最低水平，基金重仓股中计算机市值占比相对于沪深300的超配比例处13年以来13%分位，电子为5%，通信为26%。随着数字经济发展提速，公募基金或将持续增配TMT板块。
虽然短期TMT板块上涨较多，但在长盛电子信息产业基金经理杨秋鹏看来，现在依然是TMT较好的配置时点。“从产业趋势的长度来看，这一轮人工智能模型的突破至少会带来3-5年的变革，现在依然是处于变革的初期，中长期依然有很大的潜力可以挖掘”。从此轮GPT类创新迭代看，杨秋鹏认为，人工智能产业在算法与模型上经历了很明显的突破，这或许代表着新一轮的人工智能应用爆发正在路上。算法与模型的突破本质上带来的是人工智能使用场景的突破。新应用会拉动新的需求，从算力，到网络，到应用，将涌现更多的细分投资机会。
具体看来，杨秋鹏认为，信创、工业软件依然值得关注，这两个领域部分公司2023年都将经历从1到N的产业发展阶段。其中信创产业发展趋势确定，供应链瓶颈在逐步解除，下游需求在国家安全重要性提升的大背景下相对确定；工业软件受益于我国制造业的庞大体量，具备充分的产业发展土壤，叠加国家安全背景下工业软件的替换需求，我国工业软件的产品无论是在产品的成熟度还是在国际化的客户的覆盖能力方面都有了长足的发展，是非常确定的值得投资的板块。
杨秋鹏坦言，作为专业的机构投资者，需要看到市场短期可能存在错误定价的风险，但更多的是要看到背后存在的更大潜在机会，发现企业中长期在这一轮技术变革里面巨大的机会。
资料显示，长盛基金在TMT及高端制造领域素有积淀，前瞻布局的多只基金成立来均已实现翻倍回报。其中杨秋鹏管理的长盛电子信息产业是业内首只TMT主题基金，早在2012年就已抢占先机率先面世。银河证券数据统计，截至2023年3月31日，长盛电子信息产业A成立来收益率达255.27%。此外，首批军工和高端装备类基金——长盛航天海工A和长盛高端制造A也相继在2014年推出，两只基金自成立以来收益率分别达184.94%和250.27%，目前分别由研值功底深厚的王柄方和王远鸿担纲。
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