今年以来,以人工智能为代表的科技板块带动权益市场反攻,以“进可攻退可守”的“固收+”产品净值表现也随之回暖。举例来看,嘉实融惠就是“固收+”绩优产品的典型代表之一,截至2023年3月31日,成立于2022年3月1日的嘉实融惠净值增长率达到3.12%,同期业绩基准仅为2.13%,位居银河证券偏债型基金近一年业绩同类排名196/636。
公开资料显示,嘉实融惠由嘉实基金“固收+”投资总监胡永青担任基金经理。胡永青具有19年投资经验,擅长通过大类资产配置获得相对稳定的预期回报。在他看来,“固收+”本质上是一种多资产配置型的投资产品,通过股债之间平衡配置分散风险,力争提高收益,很好地体现了资产配置的投资理念。
胡永青表示,固收+产品追求绝对收益型的产品更注重控制产品回撤,更加契合客户的投资需求,基于此,形成了“1+N”投资策略,即在固定收益的标的基础上,通过股票、转债等资产配置,以及打新、国债期货、定增等策略力争增强收益。
在这种成熟的方法论和系统的投资解决方案之下,胡永青的在管基金中不乏绩优产品。根据2022年度报告,截至2022年末,嘉实稳固收益C 成立以来业绩81.79% 同期业绩比较基准79.86%;嘉实策略优选成立以来业绩54.31%,同期业绩比较基准22.26%。
落到具体操作策略上,胡永青指出,股票性价比仍相对占优。权益市场上,考虑经济复苏,流动性宽松,结构性机会丰富在更高的宏观波动环境下,用哑铃型策略去应对,重点关注中国经济再通胀带来的周期向上弹性,如中上游传统制造业复苏、地产产业链修复、场景消费确定性复苏;长期关注“国产替代、自主可控”领域,在产业智能化、中国制造业高端化方向精选alpha标的。
债券市场上,胡永青建议,债券以获取票息策略为主,信用债关注中短久期高等级信用债,可转债重点关注中小盘特征的内需、成长、资源品标的,新年来系统性反弹意味着市场迎来增量资金,转债正值加仓时点。
在嘉实基金夯实的固收业务体系与基金经理成熟的投资方法论下,嘉实融惠将在严格控制风险的前提下,通过积极主动的投资管理,力争实现长期稳健增值。
来源:2022年度报告,截至2022年末,嘉实稳固收益C成立于2010/9/1, 刘熹2010/9/1-2011/11/18,曲扬2011/11/18-2012/11/21、2014/4/18-2020/10/19,陈绪新2012/3/8-2014/4/18, 裴晓辉2014/6/20-2015/4/18,胡永青自2015/4/18开始管理,近五年业绩及比较基准2018, 2019, 2020, 2021, 2022。嘉实稳固收益A成立于2020/3/16,曲扬2020/3/16-2020/10/19,胡永青自2020/3/16开始管理,成立以来业绩及比较基准2020, 2021,2022。
嘉实策略优选成立于2016/11/18,丁杰人2016/11/18-2017/12/2,曲扬2016/12/1-2019/12/28,赖礼辉2020/12/4至今, 轩璇2019/11/5至今,胡永青2016/12/1至今,近五年业绩及比较基准2018,2019,2020, 2021, 2022。
嘉实浦惠6个月持有A成立于2020/10/14,胡永青自2020/10/14开始管理,成立以来业绩及比较基准2020, 2021,2022。
嘉实稳惠6个月持有A成立于2020/11/27,胡永青自2020/11/27开始管理,成立以来业绩及比较基准2021,2022。
嘉实稳健添利一年持有成立于2021/9/13,胡永青自2021/9/13开始管理, 成立以来业绩及比较基准2021,2022。
嘉实民安添复一年持有A成立于2021/11/16,胡永青自2021/11/16开始管理, 成立以来业绩及比较基准2022。
嘉实添惠一年持有A成立于2022/2/11,胡永青自2022/2/11开始管理, 成立以来业绩及比较基准2022。
嘉实浦盈一年持有A成立于2021/2/26,王茜2021/2/26-2022/3/29,黄欣欣2021/5/13-2022/5/25,赖礼辉2022/3/29至今,胡永青2022/3/29至今, 成立以来业绩及比较基准2021, 2022。
嘉实融惠成立于2022/3/1,胡永青自成立以来任职至今,经托管银行复核,成立以来截至2023/3/31,产品净值上涨3.12%,同期业绩基准仅为2.13%。根据定期报告,截至2022年末,产品2022年度净值增长率0.63%,同期业绩比较基准0.68%。
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