编辑｜大 风
人类历史上，经历过三次科技颠覆时刻。 第一次是上世纪90年代，PC互联网的兴起，开始把全世界连接到一起。1995年，以雅虎为代表的企业，开创免费门户网站的互联网行业商业模式，带领人类走向信息爆炸时代。 第二次是2000年以来，智能手机的诞生以及移动互联网时代的来临。其中，标志性事件是2007年，乔布斯发布了苹果公司第一款iPhone，以“触屏＋应用”的模式重新定义了智能手机，也将手机从硬件时代带入软件时代。 第三次，也就是现在，人工智能正席卷全球引发一场技术革命。今年以来，Open AI推出的ChatGPT引起各界关注，其背后的AIGC技术，即利用人工智能技术来自动生产处理内容，也被视为突破互联网行业发展瓶颈的革命性技术进步。 AIGC带来了继PGC和UGC后的全新内容创作模式，创作者将大幅提升内容的生产效率，从而让内容规模也获得指数级增长。可以说，AIGC在这个时代所创造的颠覆性改变，不会亚于前两次。 每一轮科技浪潮，都会让一些科技公司站到时代的风口上，带动整个行业的发展，同时成为资本市场上教科书般的商业案例。而这一轮AIGC带来的数字经济浪潮，也正等待更多科技公司，来发挥技术优势，创造行业奇迹。 近日，美图公布了2022年年度业绩报告。财报显示，公司全年营收为20.85亿元，同比增长25.2%，净利润为1.11亿元，同比增长29.9%。对比2021年同期净亏损约为4450万元，第一次，美图公司真正实现了扭亏为盈。 值得一提的是，美图公司首次派息人民币约7800万元，派息反映出美图管理层对未来持续健康经营的自信，既能提高原有投资者对公司的期待，也有利于进一步募集市场资金，为后期再融资增发股份提供便利。 在二级资本市场，美图自去年11月低点以来，其股价累计涨幅超三倍，目前总市值突破114亿港元。 美图能够取得这样的成绩，主要原因是，美图属于众多中国科技公司在AIGC领域的代表性企业。毕竟美图从2010年开始，就持续在相关领域进行探索，2022年底至今，更是连续实现技术性突破，进行产品落地实践。 凭借技术优势，美图可以不断拓展落地场景，向个人以及中小企业开放领先影像技术，还能借助SaaS相关业务，能够帮助实体经济实现数字化转型。 蛰伏多年的美图，终于迎来了自己的时代。
稳固营收结构，AIGC技术做底 国内AIGC领域又迎来突破，继文字、图片之后，AI视频内容生成也有新的进展。 如果你用过美图公司的AI动漫功能，会感到神奇，甚至震撼。它在美图旗下短视频剪辑应用Wink上线，面向所有小白用户推出。操作非常简单，用户只要将视频上传，稍等一会儿，就能将视频转化成动漫效果。 要知道，一般的动画制作过程非常复杂，包括策划、画分镜、设计稿、原画、动画等不少于9个步骤，才能完成一部完整的动画。AIGC技术介入后，将极大释放创作生产力，为动漫创作方式提供更多选择。放到更长的时间维度上看，美图公司此次推出“AI动漫”功能，或许能对整个二次元动漫行业产生深远影响。 而在美图更擅长的图片领域，此前它也接连上线了AI绘画、AI简笔画等功能，加速AIGC技术的落地，一句话表述就是，让人人都有机会成为“艺术家”。 不仅如此，AI绘画功能在日本、美国、巴西等十多个国家和地区引起强烈反映，一度赢得多个国家和地区的App Store免费总榜第一名。来自data.ai的数据显示，AI绘画功能推出后，2023年1月中国非游戏应用出海收入排行，MeituPic前进至第18名，而美图公司的整体营收则排名中国公司第4位，前三位是字节跳动、欢聚集团和腾讯。
来源：data.ai
事实上，拆解美图的财报就可以发现，在不断地技术投入和研发下，沉下心来做事的美图，正在收获市场的回报。 根据财报，美图最主要的收入有三部分，分别是VIP订阅业务、在线广告业务和SaaS及相关业务。数据显示，2022年，VIP订阅业务收入同比增长57.4%达人民币7.82亿元，快速成长为美图公司第一大收入来源。 数据来源：美图2022年报 VIP订阅收入大涨的背后，是美图在产品迭代的过程中，用户需求的满足，核心还是技术的升级，使得它能向用户提供差异化、多元化的“变美”服务。 数据来源：美图2022年报 截至2022年12月31日，美图的月活用户已经达到2.4亿人，拥有超560万VIP用户，但目前付费渗透率约为2.3%。同时，凭借AIGC相关功能上线，美图海外的一款影像应用程序的付费渗透率能达到约10%。 美图创始人兼CEO吴欣鸿对此有着清晰的认知：美图旗下大部分产品的VIP订阅业务渗透率还有较大上升空间，VIP订阅收入占比还能更高。 另一个亮眼的数据，是美图在SaaS及相关业务上的表现。 工具软件SaaS化，是业内的一大趋势。这些年，国内从界面设计、图片设计到影像领域，已经跑出一系列工具类的SaaS公司，彼此间不断探索差异化技术、产品，竞争也愈发激烈。 尽管美图不是一家以SaaS闻名的企业，但它通过布局美得得、美图云修、美图宜肤等业务，在这一领域也取得了相当不错的成果。 据最新财报，美图SaaS及相关业务收入同比增长1093.2%，从2021年的3880万元增长至人民币4.63亿元。美图SaaS业务业绩的增长，不仅向外界透露出深耕SaaS的决心，也表明其SaaS业务初步进入稳定营收阶段。 数据来源：美图2022年报 美图在官网上的表述是这样的：以“美”为内核，以人工智能为驱动。显然，美图已经逐渐找到了公司战略的主线。在VIP订阅、SaaS及相关业务的迅猛生长下，美图在商业层面也迎来了更多机遇。潜心技术，终迎AIGC时代 都知道AIGC的大船必须要上，但想要做好AIGC的布局并不容易，一般只有实力雄厚的国内外科技巨头，愿意花很多心思在里面。 放眼国内，由于技术发展不足以及需要投入的资金数量大，大部分企业都把AIGC视作公司的很小一部分业务，甚至是边缘化业务，这也间接导致了国内AIGC应用场景开发较少，技术深度有限，仅仅停留在讲故事、蹭热点阶段。 前不久，《互联网周刊》发布“2022年度AIGC应用创新TOP30”，位列其中的是以百度、阿里巴巴、字节跳动、腾讯为代表的大厂。而美图凭借在AI领域的积累和创新，也和这些企业共同入围了该榜单。 来源：《互联网周刊》 客观地说，美图能和其他头部企业一起，站到AIGC领域的第一梯队，与它的自身基因有关。美图公司成立于2008年，围绕着“美”这个核心，先后创造了一系列如美图秀秀、美颜相机、等软硬件产品，改变了用户创造与分享美的方式。 创立两年后，美图就成立了核心研发部门——美图影像研究院，这个部门深耕图像识别、图像处理、AR等人工智能相关领域的前沿性和前瞻性技术研究，早早就完成了AIGC相关的技术储备，在多个方向都处于世界领先水平。 从财报上也可以看出，美图近年来对研发的重视和投入。拥抱科技创新，已融入到企业的DNA当中。因此在AIGC的布局上，美图确实具有一定的先发优势。 数据来源：美图2022年报 从AI文字生成到绘画、视频，AIGC正以难以想象的速度快速成长，在全球范围引发热潮。未来十年，得AIGC者得天下，企业不积极入局，就只能被迫出局。 据东吴证券预计，AIGC在内容生成中的渗透率将快速提升，应用规模快速扩增，预计2030年AIGC市场规模将超过万亿元人民币。同时，据国泰君安研报，未来5年，AI绘画在图像内容生成领域的渗透率将达到10%—30%，市场规模或超600亿元。 AIGC向包括美图在内的所有影像处理公司都提供了一个机遇，连影像处理头部公司Adobe也在近日宣布加入AIGC战局，推出自己的创意生成式AI模型集Adobe Firefly，试图提高所有创作者的生产力和创作表达。 必须要说的是，对国内用户而言，选择Adobe旗下产品可能会陷入一些困境。受地缘政治影响，假使Adobe公司收紧对华软件政策，用户会陷入被动局面，对工作、生产造成不利影响。类似的事情已经发生过了，去年8月，Adobe旗下设计分享平台Behance中国区账号突然被封禁。 Adobe软件 另外，从经济的角度考量，Adobe也不是最优选择，光是正版Photoshop一年的会员费用就将近900元。这对个人用户以及中小企业都是不小的负担。 因此，国内企业、个人有必要寻找一款适合的国产影像替代软件，以备不时之需。目前，在全国众多影像科技公司中，美图显然是在应用矩阵、技术储备、运营能力上做得最充分的，并且也拥有足够的用户数量，适用于多行业用户跨界合作。 某种程度上，美图已经成为影像办公这条赛道最具实力的国产替代化选手。但美图是否有此计划，我们不得而知，还需要继续观察它在非生活领域即专业领域的最新动态。
借数字化浪潮，助力企业转型升级 AIGC来势汹汹，它正和整个社会产生更紧密的连接，人类生存方式、企业运作等等都在这个过程中发生永久性改变。但另一方面，必然会有一些传统企业、部分人群一时跟不上科技颠覆下的新时代。由于应用技术能力而产生的两极分化，可能会进一步加剧。 如美图创始人吴欣鸿在2022年的一次演讲中所说，数字鸿沟已成为人们无法忽视的问题。如何让数字化成果惠及更多人，包括美图在内的科技公司必须要思考并付诸行动。 美图创始人吴欣鸿发言 想要弥合数字鸿沟，究其根本，就是要让部分企业和个人接受数字化、智能化时代浪潮的洗礼，得到参与新经济的机会，一同分享数字红利。二十大报告也提到，要“促进数字经济和实体经济深度融合，打造具有国际竞争力的数字产业集群”。 从公开信息看，美图已经参与其中。作为在AI领域深耕多年的优势企业，美图结合产业上下游，依托影像领域的核心技术驱动创新，通过数字化解决方案服务实体经济。 美图全系列产品服务都与AIGC高度融合，它提出“从life到work”的业务部署，在帮助C端用户“变美”的同时，向B端不断渗透。 比如，一开始，美图推出了美图秀秀软件，帮助个人用户实现修图自由。但通过对市场的观察，美图发现，在商业摄影领域存在大量修图需求和未被满足的市场缺口。商业摄影一年能超过100亿张，且整个过程重复性大、技术门槛高，给商业摄影相关企业带来不小的成本压力。 基于这样的痛点，美图公司专门发布了能AI修图的美图云修，一键即可完成数千张照片的批量精修，大幅提升修图效率与修图品质，从而降低企业人力与经营成本。美图数据显示，目前美图云修已被超万家商业摄影机构采用。 除去AI修图，美图还有负责AI设计的美图设计室，负责AI测肤的美图宜肤，负责AI修视频的Wink等等。借助SaaS及相关业务，不断拓展产品在商业摄影、医学美妆、ERP管理、视频剪辑等领域的落地场景，助力实体经济数字化转型升级。 凭借着AIGC技术的加持，美图公司也成为了资本市场的新宠儿，近期股价一路高歌猛进，从2023年涨幅来看，美图已成港股最热门的股票之一。 同花顺数据显示，AIGC概念指数年内上涨近60%，多只AI概念股实现大幅上涨，整个AIGC领域未来将保持长期向上发展趋势。
来源：同花顺 股市率先反映了潮水涌动，但AI只是技术手段，最终将以公司为载体影响市场。 中长期看，AI会是未来几年非常重要的投资线索。AI产业的商业模式可以分为三个层次，提供大模型和算法的巨头公司是底层，落地者和服务商是中间层，以及而应用层公司位于顶层。 由于应用层最接近消费者，也拥有最大的变现潜力。随着AIGC技术的不断成熟，位于应用层的企业值得重点关注。从这一层面讲，在技术实力和服务能力上有先发优势的美图，每多延伸一点的能力边界，背后就是百亿元的市场营收。目前它的市场表现仍是被低估的，其长期价值还有待进一步挖掘。 人工智能发展的奇点已经来临，AI浪潮将长期影响各行各业，在这过程中，美图的潜在实力将不断激发。
结语 互联网行业经过多年竞争，已逐渐进入疲乏期，如今AIGC技术的来袭，重新给市场带来新的活力。 在这个档口，必然会有一些科技企业把握住时代脉搏，在人工智能时代创造属于自己的时刻。与此同时，公司之间的竞争也会更加激烈，不断寻求突破，竞相打造颠覆性产品和商业模式，提供更成熟的服务，这才是取胜的关键。 美图公司创始人兼CEO吴欣鸿表示，从AI的角度，很多行业、很多领域、很多产品都可以重做一遍，这其中当然也包括他一手打造出的美图秀秀、美颜相机。不难看出，如今的美图不光有技术优势、用户优势和产品优势，更在战略的清晰度层面进步太多。 在AI席卷全球的大背景下，美图或许迎来了新的时代。
