近些年来，作为结构性行情投资利器的ETF发展势头迅猛，即使在去年市场大幅波动的背景下，仍逆势实现数量规模双增长。有数据统计，截至2022年末，全市场ETF基金总数为736只，较2021年末增加263只；合计管理规模13476.25亿元，较2021年末增加2206.38亿元。对ETF迅猛发展背后的缘由及未来趋势，在日前举办的嘉实基金2023投资策略峰会上，嘉实基金指数投资部负责人刘珈吟带来了主旨演讲，主要聚焦《ETF投资新发展：从工具多样化到投资工具化》。
在刘珈吟看来，ETF发展迅猛，也印证了投资者对这一投资工具的高度认可，“不管是普通投资者，还是专业的机构投资者，都越来越多地使用ETF这类工具，最终投资工具化带动了ETF的快速发展。”在会上，刘珈吟也从宽基ETF、行业主题ETF和另类ETF三个方面，分享了各自的发展情况及给投资者带来的应用。
首先，宽基ETF，ETF市场从宽基指数起步，这也是更为投资者熟悉的品种。过去在谈论宽基ETF时，都会想到底配哪个？配大市值还是小市值？选跟踪好的还是费率低的？但是现在配方呈现出不同的味道，因为基金管理人在管理组合时，投资变得更为多元。刘珈吟表示，投资者在使用宽基产品时，可以搭配的工具包更多。更为重要的是，宽基ETF的流动性在过去数年中发生了“质”的飞跃，这个质的飞跃给投资带来了更高、更大的资金容量和更多样的资金承载量。
作为基金管理者，在传统跟踪好指数标的的同时，现在可以用的办法更多，可以进行打新、转融通、股指期货等，这样部分的产品会带来零费率或者负汇率的投资体验。刘珈吟介绍，除了投资手段增加以外，宽基产品有很多新的“小伙伴”，会衍生出很多新工具和新玩法，包括股指期货以及全新的ETF期权等，这些工具的加入也会使得基金公司在投资指数品种上有了更多的创造力。
其次，行业主题ETF，这是具有中国特色和中国速度的一类产品。过去十年，行业主题ETF发展迅猛，数量超过10倍的增长，规模也从200亿左右到超6000亿，实现超30倍的增长，投资选择更加丰富。相比传统的投资，现在ETF的投资链条更快，省去了中间对个股、股票，对基金经理、对基金的分析，只需要找到符合自己投资品种的ETF就可以。当这些具有中国特色的行业主题ETF如春笋般不断涌现时，投资就有望真正迈向万物皆可ETF的时代，随之将形成全新的ETF投资圈。
刘珈吟进一步指出：“我们可以投资目标为导向，构建ETF投资组合。比如嘉实基金的配置观点、中长期看好的方向，可以构建国家安全、数字经济、数字中国等组合，给投资者非常多的选择和搭配方式。当然产品多了以后，不只是一个组合，各类策略也应运而生。不管是ETF定投策略，还是在一些高波动品种上进行动态网格的交易，或是基于行业有效量价，包括景气度做ETF轮动，抑或基于宏观策略风格下进行ETF配置，都可以通过ETF去实现。”
第三，另类ETF，该领域也发展快速，十年时间从数量10只增长到超100只，规模从不到20亿增长到超2000亿，同时增加了期货、商品、非港美等新品种。刘珈吟分析道，这些产品的出现给了传统A股投资外不一样的体验，因为这些跟A股相关性不高，波动性和收益率也不一样，有望更好地完善资产配置。
ETF规模、品种、流动性快速增长的背后，给投资者带来了更多、更丰富的选择，刘珈吟认为，更重要的是所有的投资决策都可以通过ETF这个高效的方式去实现。基金管理人以专业、智慧和创造力，赋予了ETF产品更多的生命力，带领了ETF产品走向了新发展。
作为国内最早布局被动投资业务的基金公司之一，嘉实基金早在2019年就推出Super ETF指数投资品牌，并在2022年对这一品牌进行了全面升级，希望通过主动投研能力的驱动，寻找长坡厚雪，打造从宽基风格到高景气细分行业的全系列产品。刘珈吟介绍，嘉实已经在宽基指数、行业指数、跨境指数、商品指数及Smart Beta等方向广泛布局了30多只ETF产品。此外，嘉实基金还与嘉实财富共同开发了“指数罗盘”小程序工具。该程序是嘉实投研跟投顾的探索，以行业景气度推荐，行业轮动为起点去设计，有行业景气度的雷达图和基金产品的推荐，可帮助客户多维度筛选相应基金，提供全天候、简捷便利的一站式投资方案。
本文来源：财经报道网
