导读
Numerated成立于2017年，是一家位于波士顿的金融科技初创企业。该公司专注于为金融机构提供适应于商业银行数字产品的端对端平台，帮助银行向客户提供更快速、更简单、更高效的业务体验。目前，Numerated已帮助40多万家企业和3万多名贷款机构工作人员处理了超过500亿美元的贷款。Numerated联合创始人兼首席执行官Dan O'Malley表示：“我们致力于将金融机构和企业从繁琐的流程中解放出来，使他们能够专注于达成共赢关系。”
【中国金融案例中心 文：叶子 编辑：谢彬彬 】
Part 1 公司简介
1.1 公司概况
Numerated于2017年在波士顿成立，是一家金融科技企业。该公司专注于为金融机构及其客户提供适应于银行数字产品的端对端平台，其数字贷款和开户平台可帮助金融机构在业务中提供更快、更简单、更高效的使用体验。该平台在数据使用方面独树一帜，银行可以利用其平台提高业务的数字便利性，简化产品从应用到决策再到结算的操作流程，为团队带来更高的工作效率。
最初，Numerated以“助力银行在5分钟内以数字化方式为客户提供贷款”而闻名。2020年，在新冠疫情大流行的背景下，银行、信用合作社等传统金融机构加快了数字化进程。在美国政府启动工资保护计划后，Numerated成为业内焦点，帮助相关机构发放了超过400亿美元的小企业救济金。
截至2023年初，Numerated已帮助四十多万家企业和三万多名金融机构工作人员处理了超过500亿美元的贷款。其客户不乏金融机构巨头，包括Bremer Bank、Dollar Bank、Eastern Bank、MidFirst Bank、People's United Bank、Seacoast Bank等。2021年，在Inc.5000杂志评选的增长最快的私营企业排名中，Numerated排名第32位，在波士顿所有企业中排名第一，在金融服务领域排名第四。
1.2 创始人介绍
图1 Numerated联合创始人兼首席执行官Dan O'Malley
Numerated的联合创始人兼首席执行官Dan O'Malley毕业于普林斯顿大学。得益于大学期间的数据科学学习，毕业后Dan进入Oliver Wyman担任零售顾问，从事数据模型搭建、定价、商店部署等工作，之后他涉足金融，担任公司的金融服务顾问。此后，Dan进入金融科技企业Capital One，与同事共同创立了该企业的支付部门，重启了现金返还信用卡业务。
在Capital One的经历给予Dan很大启发，他看到了数据模型在金融服务中的作用。2008年，Dan作为联合创始人创立了金融机构PerkStreet Financial，并担任首席执行官，PerkStreet Financial的年度交易量一度高达10亿美元。
之后，Dan进入历史悠久的大型银行——东方银行，并担任首席数字官。在这里，Dan带领金融科技孵化团队开发了Numerated的技术基础。这项技术帮助东方银行为客户提供“5分钟借贷”体验，使东方银行的中小企业贷款规模增长了4倍，使其一举成为波士顿地区排名首位的商业贷款机构。2017年，Numerated从东方银行中剥离出来，成为独立企业，Dan便成为Numerated的联合创始人兼首席执行官。
1.3 发展历程
Numerated最初诞生于东方银行的“东方实验室”，致力于解决银行面临的诸多问题。在数字时代，客户走进银行分支机构的机会逐渐减少，银行需设计出更好的服务方式以适应这一变化。东方实验室团队为此进行了一系列实验，以了解传统银行是否能与金融科技顺利结合。
在初步实验之后，实验室团队与东方银行的其他职能团队进行跨职能合作，搭建了一个能够提供实时贷款服务的平台Numerated。平台于2015年12月推出，此后不断增加新产品与功能以发展扩大。
Numerated平台在东方银行的成功引起了其他银行对这一技术强烈的兴趣。东方银行意识到这是一次对整个银行业产生影响的机会，因此在2017年，东方银行将Numerated分拆为一家独立企业，以进一步推进行业的数字化进程。很快，Numerated便吸引了许多合作伙伴和投资者的兴趣，并逐渐闻名业界。
2020年3月，美国新冠肺炎疫情持续蔓延。为了保护疫情下发展困难的小微企业及其员工就业，美国政府通过了CARES法案，法案中的“工资保护计划”拟向小微企业提供大量贷款。Numerated意识到机会的到来并迅速采取行动，为PPP计划搭建了数字借贷平台。截至2022年7月，Numerated的PPP平台已为超过40万家美国企业处理了超过500亿美元的PPP贷款，Numerated也由此成为业内焦点。
2021年12月，Numerated收购了金融科技公司Fincura。Fincura提供的服务结合了光学字符识别、人工智能和直观的贷款人体验，在处理商业贷款时，将耗时易错的数据分析过程自动化。这些功能嵌入Numerated的数字贷款系统，扩大了Numerated对需深度财务分析的商业贷款的审批能力，提高了贷款机构对风险的理解并节省了成本，改善了贷款机构及其借款人的使用体验。
1.4 融资概况
截至目前，Numerated完成了3轮融资，共筹集资金3200万美元。
2017年5月，Numerated完成了900万美元A轮融资，由Venrock、Cultivation Capital领投。利用这笔资金，Numerated成功在市场上推出其平台。首席执行官Dan O'Malley表示：“Numerated与其他金融科技企业不同。我们不与银行竞争也不尝试颠覆银行，我们的使命是构建下一代数字技术以帮助银行发展。”
2018年11月，Numerated再次完成800万美元A轮融资。此轮融资由Venrock、FIS领投，新加入的投资者包括消费者金融保护局创始副局长、Fenway Summer Ventures董事总经理Raj Date。Date还加入了Numerated顾问委员会，为Numerated提供银行和贷款的专业知识。
Numerated最近一笔融资发生在2019年，在B轮融资中筹集了1500万美元。该笔融资由Patriot Financial Partners领投，Venrock、Hyperplane Venture Capital、FIS、FINTOP Capital跟投。" Patriot Financial Partners合伙人Jerry Plush认为：“在日益激烈的市场竞争中，实现盈利增长、深化客户关系是银行当前首要的战略目标。而Numerated在这些方面具有独特优势，其技术可以帮助银行获得持续发展。”
表1 Numerated融资概况
资料来源：Crunchbase.com
Part 2 商业模式
2.1 市场定位：助力商业贷款业务数字化
“Numerated是一个适用于商业银行的数字贷款发放系统，通过使用数据模型以减少金融机构及其客户的工作。” Numerated的愿景是构建“适用于所有商业银行产品的数字化端对端贷款平台”，其目的是帮助银行等金融机构向客户提供快捷、高效的贷款体验。
目前，在银行业存在两类典型的金融科技企业。一类是直接向借款人发放贷款的金融科技企业，通常被称为新兴银行或替代性贷款机构；另一类是金融科技SaaS企业，这类企业为银行等机构提供技术，让他们能够更好地与新兴银行和替代性贷款机构竞争。Numerated属于这其中的后者。
图2 Numerated所获奖项
Numerated已与全球最大的金融技术解决方案供应商FIS达成战略合作伙伴关系，这帮助Numerated为银行提供更深入的数据技术服务，并加快了Numerated的上市速度。截至2023年初，Numerated已获得Inc. 5000 2021年度排名第32位、第五届年度金融科技突破奖“最佳商业贷款公司”、第三届年度金融科技250强“最具前途的金融科技公司”等荣誉。
2.2 主营业务
Numerated将多种功能集成于同一平台，包括商业定期贷款、商业信用卡、存款账户开立、小企业管理局贷款、设备和车辆贷款、商业房地产贷款等。
Numerated将平台功能归纳为三类：数字化应用、数字化审批、数字化结算。数字化应用提供跨多个银行产品的预填充服务、集成自助服务和银行家主导界面，简化工作流程，让客户能随时随地申请产品；数字化审批包括即时提供数据决策、金融分析、贷款评分、数字报价管理等功能，在不牺牲透明度和信用控制的情况下为企业提供快速决策；数字化结算能够快速结算繁琐的文档包，自动生成数字化、可执行的文档并将数据导出，避免重新键入的繁复流程，有效减轻借贷双方工作压力。
2.2.1 价差自动化和金融分析
Numerated平台的价差自动化和金融分析功能能在5分钟内生成价差信息，即时计算比率、现金流、债务还本付息率等相关数据，减轻银行员工的工作负担。在过去，银行员工需手动计算、输入相关数据，且对客户的财务状况缺乏直观了解。Numerated能在节省时间的基础上推动银行业务数字化，对每个数据跟踪至源文档、脚注或明细表上的位置，并为银行提供可视化数据分析。
具体而言，价差自动化和金融分析功能能在几分钟内从财务报表或纳税申报表中提取数据并标准化；AI 和贷方控制组合能够快速分析复杂的财务状况；模拟贷款和一键式访问源文档能够帮助银行实现业务的可审计性；配置和管理价差模板有利于确保贷方的审批一致性。
2.2.2 SBA贷款解决方案
美国小企业管理局为扶持中小企业发展提供了SBA贷款。该贷款由政府担保贷款项目的85%，降低了银行放贷风险，有利于小企业获得资金支持。对于银行而言，SBA贷款相关文件繁多，并要求其遵循一系列合规流程，因此对其的管理和操作往往复杂且花销较大；对企业而言，申请SBA贷款也需浏览和使用复杂的应用程序。
Numerated为贷款双方简化了端对端流程，将贷款申请过程所需工作量减少了75%以上。主要包括三个方面：SBA Express贷款自动化、PPP贷款自动化、PPP贷款减免自动化。
SBA Express贷款自动化
Numerated平台针对SBA Express贷款提供优化的申请方案，符合SBA贷款要求和最新操作标准，减少银行和企业在SBA Express贷款申请过程中的工作。据富达投资组合经理Kristen Buckles表示，Numerated帮助他们将SBA贷款流程从10小时缩减至了1.5小时。
平台通过引导式体验、动态问题提示和帮助文本的形式减少客户在申请过程中遇到的问题，通过综合自助服务和专家咨询等提高贷款转换率。同时，在符合SBA标准的基础上，平台通过风险标志和推荐条款加快贷款审查速度。通过自动创建可执行的 SBA 表单和结算文档，平台可为每笔贷款节省3-4小时的审批流程。目前，使用Numerated平台进行SBA贷款的机构超过3.4万家；在Numerated平台的SBA API端口上，每小时约有4亿SBA贷款交易进行。
PPP贷款和贷款减免自动化
2020年，在新冠疫情肆虐的背景下，美国政府通过了CARES法案，旨在保护疫情下发展困难的中小企业及其员工就业，其中的“工资保护计划”受到社会关注。PPP计划鼓励小企业不裁员，并允许不裁员的企业向银行贷款，贷款免抵押且年利率仅为1%，上限1000万美元，可用于支付员工工资、房租、水电费、房屋抵押贷款利息等。同时，符合资格的申请者可享有8周、不超过10万元的贷款豁免金，这相当于政府帮企业支付贷款生效日后8周的员工工资、房贷、房租等费用。
在此背景下，大量PPP贷款申请让许多银行产生了对贷款业务进行自动化的需求。Numerated抓住此契机，三天内就上线了PPP数字借贷服务。通过E-Tran API端口，Numerated实现全数字结算，具有文档自动创建、简单预定等功能，将PPP贷款业务实现端对端自动化。平台提供的自助服务、信息填充、DocuSign集成等服务为用户提供了良好的使用体验。
目前，Numerated的PPP借贷服务占据了市场较大份额，有2.5万余名银行员工通过该平台处理了超过340亿美元的PPP贷款，保护了超过25万家中小企业。在高峰期，平台的E-Tran API端口每秒可审批3笔PPP贷款，每小时可处理2.5亿美元贷款。
2.2.3 抵押贷款自动化
在发放大额商业贷款或信用额度时，为了降低风险，贷款机构通常需要收集、审查比平常更多的财务资料，确保他们在借款人违约时对特定资产能够拥有留置权。这一过程耗时耗力，收集文件、处理数据、评估抵押品等工作都会让贷款双方来回奔波。Numerated平台减少了处理特定抵押品担保贷款所需的时间和工作，提高贷款效率并改善客户体验，尤其适合于营运资金贷款以及设备融资相关业务。
通过直观的引导式数字体验，Numerated提高了应用程序使用率，还通过预置的数字应用程序和事先准备的文档包加快贷款办理速度。同时，Numerated还通过自动计算价差、抵押品评估、偿债覆盖率、UCC文档自动生成等功能，帮助借贷双方加快决策速度。
2.2.4 数字化应用
数字化应用是Numerated平台的核心，也是Numerated将数据科学运用于金融服务领域的成功实践。Numerated数字化应用支持商业存款账户、定期贷款、信用额度、SBA贷款、透支保护、信用卡业务、设备融资、自有商业房地产业务、营运资金贷款等业务。
Numerated预置的应用程序利用核心数据和大量第三方数据，整合州务卿、LexisNexis数据库、国税局、公共文件等相关材料，预先填写借款人的贷款申请，有效简化相关业务流程。在人工智能技术的帮助下，Numerated可以自动验证多个来源的数据，生成单一业务数据，解决州政府注册数据、企业网站和银行核心数据差异的问题。Numerated数字化应用具有较高灵活性，企业可以自主选择在哪里、何时及如何申请相关业务，银行也可以通过进度队列和通知保持对相关业务的追踪。
2.2.5 数字化借贷
使用Numerated，银行和信用合作社可以在不影响信用额度控制的情况下简化放贷决策。Numerated可以根据不同金融机构的风险承受能力、现有技术水平、资源可用性等特点，对借贷决策设定不同程度的自动化水平。具体包括以下几个方面：
业务自动化：银行进行数字化升级时可从Numerated提供的一系列方案中选择，从简化人工审核程序到实现完全的自动审批，客户也从中得到便捷的贷款体验，从申贷到放贷仅需3分钟时间。
财务分析：Numerated可以从各种文件中提取财务数据，利用OCR和人工智能技术，在几分钟内整合计算企业财务数据，所有数据都可追溯到源文件，保证计算准确性。
借贷评分：Numerated使用基于细分市场的方法，整合100多个参数，形成信贷决策评分。这一服务受益于风险定价、财务验证以及外部信用评分整合等技术，包括FICO、SBSS、PayNet、Experian和Equifax。
数字报价和还价：Numerated可以快速向企业提供数字报价，包括有约束力或无约束力的报价。同时，Numerated利用瀑布式决策构建还价模型，让还价的企业与银行其他产品进行匹配，确保满足企业需求。
数字文档和签名：Numerated为企业提供数字交付文档和电子签名，对于需要上传其他业务信息和财务文档的信贷产品，还提供专门的安全门户进行文档上传和收集。
Part 3 竞争与挑战
3.1 竞争优势
细分市场领先优势
银行业数字化转型在疫情前进展较为缓慢。疫情时期紧随PPP计划的执行，Numerated通过为银行提供数字产品端对端平台，奠定了其在该细分市场的领先地位。
同时，Numerated合作关系广泛，合作银行的资产规模低至8000万美元，高至3000亿美元。对于大型金融机构或区域性银行，其客户企业规模相对较大，Numerated平台可以让这些银行提升贷款流程效率，给客户良好贷款体验，使这些银行对Numerated产生较大需求。对于小型金融机构，他们没有复杂的商业贷款技术，Numerated可以帮助他们推进数字化进程。故总体来看，Numerated在其细分市场占据领先优势。
数据科学核心技术
Numerated核心技术诞生于东方银行旗下的东方实验室。通过长期、大量的测试，首席执行官Dan O'Malley及其团队丰富的数据科学研究和技术开发经验确保了Numerated技术的可靠性。此外，由于拥有东方银行的背书，Numerated核心技术在业内也得到了快速宣传。
另一方面，Numerated也在不断加强其技术优势。2021年12月，Numerated收购了财务分析金融科技企业Fincura。这次收购将使Numerated的数字贷款系统和Fincura的光学字符识别软件及人工智能技术相结合，从而使定价过程实现自动化，将文档分析过程从约90分钟减少到5分钟。
良好客户体验和高客户留存率
在Numerated所处细分市场上存在两类金融科技企业，直接向借款人发放贷款的金融科技企业和金融科技SaaS企业。客户体验是两类企业共同关注的关键指标。对于直接向借款人发放贷款的金融科技企业，良好的客户体验将带来高增长率；对于像Numerated这样的金融科技SaaS企业而言，良好的客户体验将带来高客户留存率，这意味者其技术的高用户粘性和高价值。
3.2 面临挑战
行业竞争加剧
银行和金融科技企业之间的界限正在逐渐变得模糊。一方面，银行等传统金融机构正在逐步推进数字化进程；另一方面，金融科技企业也纷纷申请特许权，努力成为受监管的银行。在上述两种力量的作用下，数字技术的普及是该行业未来的重要趋势，Numerated也将面临金融科技企业在其细分市场上的持续冲击。
此外Numerated认为，商业贷款将成为未来银行业的“新战场”。行业竞争的重心将从零售业务向商业贷款业务转移。随着新兴银行和替代贷款机构加入商业贷款领域的竞争，传统金融机构将会采取包括数字化转型等措施维持其市场份额。未来商业贷款领域的竞争格局将在一定程度上影响Numerated的发展。
团队规模短时间扩大
从东方实验室起步的Numerated团队最初规模较小，在新冠疫情前期，团队仅55人。因此当面临大规模的PPP贷款需求时，Numerated团队一直保持超负荷运转，每天工作20个小时。此后Numerated不断扩大团队规模，截至2023年初，团队已达136人。快速扩大的团队规模意味着工作流程的重新梳理、组织架构的更新，这对Numerated领导团队提出了一定挑战。
数字贷款信任度下降
新冠肺炎疫情和PPP贷款融资模式的发展使人们对数字贷款的信任度下降，对社区银行和传统借贷关系的依赖度上升。人们比过去更加依赖于熟识的、相对可信赖的借贷关系，Numerated需要解决的问题是：作为替代贷款人，如何说服客户信任自己与传统金融贷款机构之间的合作关系并增加客户的依赖度。
Part 4 未来发展
Numerated持续与多家金融机构展开合作，并不断完善自身平台的技术及功能。2021年7月，Numerated宣布与海湾社区银行建立合作，CBB将使用Numerated平台来满足商业客户对数字渠道不断增长的需求。2021年9月，Numerated宣布与独立银行建立合作，帮助其提升商业贷款效率，并为其客户提供便捷的数字渠道。2022年1月，Numerated宣布与女性创立和领导的银行Agility Bank合作。Agility Bank将使用Numerated作为其全套银行产品的主要发起平台，为客户提供无缝的数字体验。2022年2月，拥有超过6.5亿美元资产的芝加哥地方金融机构FNBC Bank Trust宣布将进一步扩大Numerated数字系统在其业务中的应用范围。2022年9月，Numerated与Equity Bank宣布合作，为小企业客户提供定期贷款、信用额度、设备贷款等数字借贷服务。总体来看，在经历新冠疫情和PPP计划期间的高速增长后，Numerated的未来走向依然较为乐观。
数字时代的总体趋势让商业银行数字化转型的相关市场不断扩大，Numerated表示将进一步推进商业贷款端对端体验数字化。同时，Numerated将和更多银行和金融科技企业达成合作伙伴关系，构造Numerated生态系统。正如公司首席执行官Dan O'Malley所说，“展望未来，金融服务业将保持高速转型。我们致力于帮助金融机构在转型中得到发展，将金融机构和企业从繁琐的流程中解放出来，专注于建立共赢的关系。”
