美国风险投资协会近日发布全美风险投资三季度报告。报告数据显示，今年三季度，美国风险投资投资金额和投资数量均大幅下跌，其中投资金额创下了六年新低，而风险投资数量则创下三年新低。募集资金同样不容乐观，预计全年募资额将创下2017年以来的新低。
报告显示，2023年三季度的融资金额为2018年二季度以来的新低。NVCA预测，今年美国全年的融资数量为11935例，相比去年下跌32.4%，跌回2017年的水平。
季度融资金额和数量走势
年度融资金额和数量走势
从行业来看，过去两年的热门行业同样不容乐观。移动科技今年前三季度融资金额仅有65亿美元，预计全年融资金额将创下六年新低。
移动科技融资金额和数量走势
而电动汽车行业则是今年最大的赢家。前三季度的融资金额为18.38亿美元，自动驾驶行业为5.3亿美元。
报告显示，2022年，资金募集集中在大型投资机构，募集资金总额的一半，集中在规模10亿美元。但2023年前三季度，募集资金总额的三分之二，是集中在1亿美元到10亿美元之间的中型基金。但今年对于行业的新进入者而言，募资仍然非常艰难。募资资金总额的四分之三由老基金募集。
报告认为，一级市场仍然压力巨大。但新出台的政策将会缓解行业的困境，如《通胀削减法案》、《芯片法案》等，以及即将通过的《科学法案》等。相当一部分行业受益于新的政策，如人工智能和生命科学等。对这些行业更多的投资，意味着未来有更大的价值。
在募集资金方面，今年前三季度募资资金总额为427亿美元，新成立基金数量为344只，预计全年募资额将创下2017年以来的新低，而新成立基金数量将创下2014年以来的新低。报告认为，募集资金减少有多个原因。首先，IPO回报不理想，导致了基金GP给投资者回报偏低，LP不再愿意投钱到基金上。其次，大型投资机构对投资风险投资行业愈发谨慎。此外，GP们也越来越多地把目光投向海外，其中，中东成为众多美国GP的目标。
就IPO而言，三季度风险投资支持的最大IPO为杂货配送平台Instacart和营销 SaaS 公司 Klaviyo，两家公司上市合计募集资金12亿美元。报告认为，当前市场对未上市企业的估值处于较低水平，这也极大影响了企业上市的动力。
美国IPO企业市销率走势
今年前三季度(截至9月30日)美国共有123家公司完成上市(仅指IPO)，募集资金约197.31亿美元(不含“绿鞋”)。数量与去年同期的169家减少了27.2%，但募资金额比去年同期的196.92亿美元略高0.2%。
需要注意的是，去年前三季度IPO中，有74家为SPAC(特殊目的收购公司)IPO，募集资金109.54亿美元，数量和规模分别占去年同期的 43.79%、55.63%。而今年同期的SPAC IPO为22家，募资25.42亿美元，占比分别为17.89%、12.88%。若抛开SPAC，今年IPO数量和募资规模比去年同期高出6.32%、96.71%。
校对：彭其华
