中大型企业客户签约不断、金蝶云订阅服务年经常性收入不断提升，金蝶云转型之路渐入佳境。
日前，金蝶发布的三季报显示，截至2023年9月30日，金蝶云订阅服务年经常性收入约为人民币26.7亿元，同比增长约40%，与2023年上半年ARR同比增速相比，前三季度ARR增速回升，这是一个良好的信号。
事实上，云订阅模式才是“玩通”SaaS服务的关键。从全球范围来看，全球诸如Salesforce、Oracle等企业高增长的秘密，正是取决于订阅模式。客观而言，服务订阅是SaaS软件的内核，因为SaaS企业成熟与否，就在于其订阅模式是否被客户接受，比如，国外一个公司要创业做SaaS软件，其从产品涉及、订阅销售、客户成功到收入，99%都会围绕订阅逻辑而开展或者构建，因为订阅等同于续费。
随着金蝶云订阅服务年经常性收入不断提升，也验证了金蝶云转型成效斐然，客户付费续费意愿强烈。同时，大量的大型市场企业客户案例已证明，金蝶已成为500强企业数字化转型的首选合作伙伴。其中有超过一半的中国500强都使用了金蝶的产品和服务。
不断增长的业绩，是金蝶扎实的企业底蕴
ARR事关金蝶国际未来的市值走势，它是SaaS订阅业务最关键的财务指标之一。SaaS业务的经常性收入来自客户的订阅，是未来持续可获得的收入，具有稳定、可预测、高度确定的特点。
此前的半年报显示，金蝶亏损收窄、云服务收入占比近八成，再加上三季报的ARR同比增速的回升，一系列核心数据向好的背后意味着金蝶云订阅模式正在康庄大道上，企业经营质量持续改善，云转型已然成功。
大摩和广发证券此前发布研报称看好金蝶后市。大摩报告称，看到金蝶国际人工智能应用程式的良好发展，因为AI定价方案已确定。该行予其目标价15港元，评级为“增持”。
广发证券研报称，金蝶云订阅ARR 增速明显回升，全年30 亿ARR 预期应无虞。前三季度ARR 同比+40%，较23H1明显回升。尽管单Q3 增长的绝对金额不高，但考虑到Q4 才是公司密集签约新合同的时间窗口，预期公司全年30 亿ARR目标仍无虞。
从续费率角度看，针对不同类型的企业市场打造「一箭多星」 产品矩阵表现良好，金蝶云·苍穹苍穹GPT大模型定位为最懂管理的企业级大模型平台，为企业利用大模型能力提供了完整工程技术方案，广泛接入百度、微软等通用大模型能力，提供能够智能任务编排、无处不在嵌入式的AI助手新组装能力，以及创意生成、知识引擎、分析洞察的新企业大脑。
同时，金蝶云星瀚SaaS场景与金蝶云苍穹GPT大模型深度融合，融入丰富的业务场景，进而在人力、财税、供应链、生态等应用中面向终端用户提供生成式体验，为管理者、专业岗位、员工、开发人员提供更智能的应用。
相信，未来随着苍穹GPT 大模型、财务大模型的不断迭代升级，公司在大中型客户市场的产品竞争力有望持续得到增强。
而立之年，回到初心，再看未来，徐少春希望金蝶能持续打造世界一流的产品、世界一流的生态、世界一流的交付、世界一流的服务、世界一流的口碑，以数字化推动中国企业高质量发展。“我一直坚信一个强大中国的背后会有一家中国的管理软件公司，就像德国有SAP，美国有Oracle，在中国一定会有一家世界级的金蝶。”
本文来源：财经报道网
