以ESG投资为代表的可持续投资，成为当前流行的投资热点。
外资公募路博迈基金近日宣布，其中国绿色债券型证券投资基金获得证监会批复，于9月18日-12月18日对外发售，基金募集份额总额不少于2亿份，募集金额总额不少于2亿元。公告显示，本基金对债券资产的投资比例不低于基金资产的80%，且投资于带有绿色标识的债券不低于非现金基金资产的80%。
《中国能源报》记者了解到，在“贴绿标”的同时，该基金还可投资满足一定参考标准的其他绿色债券，也就是“投向绿”。后续，其他公募基金有望推出更多类似产品，以ESG投资为代表的可持续投资，成为当前流行的投资热点。
支持能源转型
有别于传统投资对高回报的一味追求，可持续投资将环境和社会影响放在了首位。根据Wind数据，截至9月15日，市场上纯ESG主题基金已超过百只，ESG策略基金覆盖的产品达到200多只。
“可持续投资把环境、社会和治理等因素作为投资决策影响，并融入具体投资中。大家为何反复提到这个议题？正是为了引导投融资流向可持续发展领域。”在近日举行的未来能源大会期间，普华永道气候变化与可持续发展合伙人张晓蕊表示，在能源供给端、需求端及创新端，可持续投资均有着巨大潜力。“比如，我们希望让新能源发电更好并入电网，智能电网应用需求旺盛，与之相关的投资很重要。我们需要依托技术创新，提高能源利用效率、降低传统能源碳排放，完善碳金融体系为能源转型保驾护航。”
张晓蕊称，2022年全球用于低碳转型的资金总额约为1.6万亿美元，特别是我国，可持续投资势头正劲。“可持续投资目前主要集中在中国和发达国家。”她给出一组数据：2022年，能源转型投资总额达到1.1万亿美元，同比增长31%。中国以5460亿美元的投资额大幅领先于第二名，并持续领先。
在江苏省金融业联合会绿色金融专业委员会主任束兰根看来，这些投资充分发挥了“蓄水池”作用。“过去说到绿色金融，更像是大一统的泛泛而谈，现在是点对点的支持。科技部近期刚发布国家绿色低碳先进技术成果目录，这些技术发展离不开资金支持，绿色金融可以发挥很好的助推力。”
投资力度不够
“在全球层面，政府和企业虽然作出不少承诺，但其中很大一部分投资仍未完全兑现。目前，预计投资与所需支出之间的最低资本缺口为18万亿美元。”张晓蕊坦言。申万宏源研究公用事业首席分析师查浩举例称，根据北京绿色金融与可持续发展研究院的统计，中国每年需要16万亿元绿色融资用于应对气候变化，目前仅能满足五成需求。
张晓蕊认为，有待建立可持续社会责任投资标准，亟待走向统一度量、科学评价。“现阶段，上市公司更关注自己的ESG表现。投资者要想获得相关信息，一般是通过问卷、访谈等方式收集，信息不够完整，甚至带有主观性。即便是通过评级公司购买信息，不同公司的衡量标准、度量方法也有出入。标准化的ESG信息披露，让它们在质量、一致性和可比性方面与财务数据持平，对投资者而言十分重要。”
缺口背后有着更多现实难题。江苏银行绿色金融部副总经理董善宁认为，能源调结构、工业促转型及生态大保护，均已成为金融机构服务的重点方向。“企业转型不顺利，投资收益就回不来。因此评估转型信用、资产搁浅等很重要，投资者对产业技术路线也要重点了解，但目前转型金融的配套机制不健全，相关标准缺失。金融部门既不掌握公认的行业权威转型路径，也缺少专业评估能力。如何参照标准衡量转型成效，又是一个新课题。”
强化信息披露
“信息不透明的市场，很难吸引资金。”束兰根直言，只有在强化ESG信息披露的基础上，更多社会资金才能真正进来。对于能源转型而言，政策引导、资金支持、市场机制、科技创新促进、绿色评估及信息披露缺一不可。
张晓蕊认为，能源行业是可持续投资关注的重点领域，打造全链条、规划全阶段，多措并举开创能源金融可持续投资新纪元势在必行。“全链条、全阶段，就是从募资到退出，整个过程都要关注可持续相关投入。比如在募资端，投资机构要通过募集打造专注于ESG主题的旗舰基金，包括能源转型基金、清洁技术基金等，强化投资平台。在投资后，积极践行作为股东的权利，督促企业提升ESG表现，包括监控ESG实施情况等。”
“转型是一个长期过程，现存金融产品和服务，其实并不足以适配转型需求。对投资者来说，如何跟踪和评估风险，最大程度确保资产安全，也是值得关注的课题。” 董善宁提出，应根据能源转型不同阶段，创新精准适配转型路径的金融产品与服务，通过标准化方式提高风险管理能力。“以自愿减排项目为例，从投资、签发获批到形成现金流，少则一年，多则超过两年，期间需要大量资金。用金融语言来说，这些都是未来应收账款，根据目前管理办法是没法融资的，怎么办？这就需要研究形成新的商业模式，提升可融资性。”
